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    中國證監(jiān)會21日公布了《保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引(征求意見稿)》，其中，證監(jiān)會明確要求保薦機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行現(xiàn)場盡職調(diào)查。
　　今年以來，由于新股的大面積破發(fā)以及首例中止發(fā)行的出現(xiàn)，市場對于保薦人的議論不絕于耳，再加上部分企業(yè)尤其是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在上市后的短時(shí)間內(nèi)即出現(xiàn)了業(yè)績變臉的情況，保薦機(jī)構(gòu)的誠信正在遭到市場的普遍質(zhì)疑。
　　針對上述情況，《指引》明確了保薦人在白建項(xiàng)目的立項(xiàng)、盡職調(diào)查、內(nèi)核、發(fā)行審核、定價(jià)與銷售、上市保薦、持續(xù)督導(dǎo)等各階段的制度建設(shè)與內(nèi)部控制的具體要求。
　　在立項(xiàng)階段，《指引》要求保薦機(jī)構(gòu)在遴選項(xiàng)目時(shí)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持擇優(yōu)的原則，從源頭上提高保薦項(xiàng)目質(zhì)量；在盡職調(diào)查階段，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和揭示保薦項(xiàng)目存在的重大問題和風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)場盡職調(diào)查是保薦代表人履行盡職調(diào)查職責(zé)和義務(wù)的必備工作內(nèi)容；在內(nèi)核階段，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立內(nèi)核小組，參加內(nèi)核會議的內(nèi)核小組成員應(yīng)當(dāng)對內(nèi)核會議的決議承擔(dān)責(zé)任。
　　在發(fā)行審核階段，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全嚴(yán)格的保薦項(xiàng)目跟蹤管理制度；在發(fā)行和承銷階段，保薦代表人和相關(guān)業(yè)務(wù)部門的人員不得干涉研究部門分析員對發(fā)行人投資價(jià)值的獨(dú)立分析和判斷。分析員的薪酬不得與保薦業(yè)務(wù)部門的收益掛鉤。
　　此外，《指引》還要求保薦機(jī)構(gòu)建立保薦業(yè)務(wù)信息保密和信息隔離制度，要求確保保薦業(yè)務(wù)部門與其他業(yè)務(wù)部門間的信息隔離，有效控制內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)和泄露發(fā)行人商業(yè)秘密導(dǎo)致的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
　　武漢科技大學(xué)金融研究所所長董登新對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，從上市輔導(dǎo)到企業(yè)的IPO，再加上保薦人和主承銷商為一體，保薦人全程參與了企業(yè)上市的過程，因此其行為是否規(guī)范，對于一級市場的公平性具有十分關(guān)鍵的作用。
　　他表示，由于承銷的利益十分可觀，一些保薦人往往會將利益追求置于職業(yè)操守之前，幫助企業(yè)包裝甚至是引導(dǎo)發(fā)行人造假上市，以達(dá)到企業(yè)成功上市之后能夠獲取巨額的承銷利益，而這種行為導(dǎo)致的后果，最終卻要讓二級市場的投資者來承擔(dān)，這是十分不公平的。