全國社保基金理事會理事長、國際金融論壇常務(wù)副理事長戴相龍10日在國際金融論壇2011年全球年會期間接受中國證券報記者采訪時表示，相關(guān)主管部門正積極研究養(yǎng)老金進入資本市場投資。目前社保基金正研究擴大對外投資的領(lǐng)域，可以從股票債券投資擴大到工商企業(yè)的股權(quán)投資等。
中國證券報：養(yǎng)老金未來能否進入資本市場投資？
戴相龍：最近幾年，中國的養(yǎng)老金規(guī)模越來越大，5項社會保險基金的累計結(jié)余越來越多。據(jù)我所知，這5項社會保險基金十年來的回報率扣除通脹率后為負。下一步，國務(wù)院和主管部門會積極研究，力爭使養(yǎng)老金以最好的途徑入市運營�？赡軐⒁还P資金委托全國社保基金理事會管理，也可能專門成立一個獨立的法人機構(gòu)進行運營管理。最終目的是實現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值。
未來我國養(yǎng)老金體系的覆蓋范圍會越來越大。養(yǎng)老金進入資本市場投資要求的是長期回報。一方面，有利于資本市場的穩(wěn)定發(fā)展，但肯定不是所謂的救市、托市；另一方面，資本市場的長期發(fā)展壯大有利于養(yǎng)老金的保值增值，最終實現(xiàn)互惠雙贏。
目前全國社�；鸬囊�(guī)模已達9000億元。社�；鹑胧羞\營的十年來，扣除通脹率后的年回報率達到7%。
中國證券報：如何看待目前的歐債危機？中國應(yīng)該扮演什么角色？
戴相龍：針對此次歐洲主權(quán)債務(wù)危機，我和西班牙、意大利等國家的相關(guān)部門交流過，他們承認，危機爆發(fā)前期感覺問題不大，但錯過了最好的解決時機。歐盟救助希臘的方案實施后，希臘的危機將朝好的方向發(fā)展并獲得最終解決。雖然意大利的債務(wù)規(guī)模大，但其實都是國內(nèi)債務(wù)。
對于歐債危機，中國仍將履行大國的責任，但并非救助。我們相信，歐洲有智慧和能力解決問題。目前中國主要發(fā)揮三方面的作用：中國將適當控制貨幣總量并保持匯率穩(wěn)定，保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長，同時擴大進口；在IMF的安排和協(xié)調(diào)下，中國會適當對歐洲進行投資；中國將擴大對外直接投資，但一定是通過工商企業(yè)，“不是救助，不是慈善事業(yè)，是中國企業(yè)和歐洲各國企業(yè)的互惠雙贏的投資”。
我們?nèi)耘f應(yīng)該擴大開放。國家外匯管理局除購買歐美國家的國債外，也會繼續(xù)進行股權(quán)投資。我們將繼續(xù)推動金融改革，支持國有企業(yè)、民營企業(yè)擴大對外投資，還將支持通過QDII對外投資。中國的金融企業(yè)可以嘗試和外資合作組建基金。
全國社�；鹂傎Y產(chǎn)的20%可以投資境外，目前主要還是通過基金管理人投資股票、債券。目前，我們正在研究擴大對外投資的領(lǐng)域，可以從股票、債券投資擴大到工商企業(yè)的股權(quán)投資等。主管部門正在審議中，相信很快就有結(jié)果。
中國證券報：國際貨幣體系未來的改革方向和路徑是怎樣的？
戴相龍：此次國際金融論壇會議重點討論了國際貨幣體系的改革。國際貨幣體系改革的核心是選擇什么貨幣作為儲備貨幣。有的觀點認為，可以設(shè)計一種非主權(quán)貨幣，或建立美洲、歐洲、亞洲等地區(qū)的區(qū)域貨幣，但我認為這些設(shè)想都沒有條件或沒有必要。
應(yīng)該以一種循序漸進、可操作的方案進行改革。第一，繼續(xù)發(fā)揮美元的作用，但希望美國把財政赤字和貿(mào)易赤字降下來，最好降到與歐洲、金磚國家等一樣的水平；第二，支持歐元的穩(wěn)定，未來歐元區(qū)應(yīng)該建立有約束力的財政制度；第三，支持以中國為代表的金磚國家的本幣可兌換，并最終成為儲備貨幣。未來應(yīng)逐步建立以美元為主，歐元和人民幣等貨幣并存的、多元化的國際貨幣體系。未來5年內(nèi)，人民幣作為結(jié)算貨幣會走得很好。未來5到10年內(nèi)，人民幣資本項下的可兌換是有條件實現(xiàn)的。
