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中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任洪磊28日在“2012年金�；鹫搲叩诰艑弥袊饦I(yè)金牛獎頒獎盛典”上表示，可在新設立的基金公司嘗試專業(yè)管理人士持股，平衡好基金持有人、股東、專業(yè)人士三者利益。
倡導基金公司專業(yè)管理人員持股，這其實一直都是基金業(yè)的一個重要呼聲。針對基金經(jīng)理的頻頻跳槽以及由此帶給基金公司的不利影響，如何留住基金經(jīng)理也就成了業(yè)界非常關(guān)心的一個問題。正是在這種背景下，建立基金經(jīng)理以及專業(yè)管理人員持股制度，也就成了基金業(yè)的一大共識。因此，洪磊這次表態(tài)順應了基金業(yè)的呼聲。而且，在新設立的基金公司中嘗試專業(yè)管理人員持股，也不存在與既得利益者之間的利益沖突，更有利于付諸實施。
在新設立的基金公司中嘗試這種專業(yè)管理人員的持股制度，對新基金公司的發(fā)展是非常有利的。一是可以通過這種持股制度來穩(wěn)定包括基金經(jīng)理在內(nèi)的公司專業(yè)管理人員，避免基金經(jīng)理的頻頻變更帶給基金公司的沖擊。二是可以通過這種持股制度吸引到一些有能力的基金經(jīng)理與專業(yè)管理人員來公司發(fā)展，這對于新基金公司的快速發(fā)展意義重大。因此，這一持股制度對于基金公司、基金公司股東以及專業(yè)管理人員來說是“三贏”。
不過，就平衡基金持有人、股東、專業(yè)人士三者利益關(guān)系而言，顯然不是專業(yè)管理人員持股所能解決的。因為這種持股制度與基金持有人一點利益關(guān)系都沒有。要平衡基金持有人與股東、專業(yè)人士之間的利益關(guān)系，主要還是要做好以下兩條：
首先，要改革基金管理費提取辦法。目前基金管理費是根據(jù)基金規(guī)模按固定費率來提取。這種方式在基金發(fā)展初期為基金業(yè)的快速發(fā)展做大作出了巨大貢獻。但這種收費方式存在一個巨大的負面作用，就是把基金公司、基金經(jīng)理的利益與基金持有人的利益完全割裂開來。哪怕基金投資出現(xiàn)嚴重虧損，基金公司也是旱澇保收，不少收一分錢管理費；基金經(jīng)理也是照樣每年拿著高薪�；鹜顿Y虧損的損失全部由基金持有人來承擔。正是這種利益上的完全割裂，導致一些基金經(jīng)理在投資過程中，甚至做出損害基金持有人利益的勾當，為了個人利益，基金公司利益而損害基金持有人利益。也正是這種利益上的完全割裂，已嚴重損害了基金持有人對基金公司的信任，甚至嚴重危及到基金公司的進一步發(fā)展壯大。一個最明顯的表現(xiàn)是，最近幾年盡管新基金發(fā)行不斷，但投資者根本就不捧場，盡管新基金的數(shù)量增加了不少，但基金規(guī)模卻每年都在下降。因此，要改變這種局面，就必須讓基金公司的利益與基金持有人的利益保持一致。這樣就有必要對基金管理費進行改革，將基金管理費提取辦法由按基金規(guī)模提取，改為按投資基金的效益來提取。
其次，實行基金公司、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員持基制度。即每家基金公司旗下發(fā)行的投資基金，基金公司、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員都要持有一定比例的基金份額。以此將基金公司、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員的利益與基金持有人的利益捆綁在一起。如此一來，基金公司或基金經(jīng)理做出損害基金持有人利益的事情，也會在一定程度上損害自身的利益。投資基金虧損，不僅基金持有人的利益會受到損害，就是基金公司、基金經(jīng)理及專業(yè)管理人員的利益同樣也會受到損害。在這種機制下，基金公司與基金經(jīng)理自然會更多地考慮到基金持有人的利益，而基金持有人也會對基金公司投上自己信任的一票。
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