發(fā)行價(jià)與市價(jià)差距拉開
7月2日，《大眾證券報(bào)》刊發(fā)了《山東黃金逆市定增百億購(gòu)金礦》，報(bào)道了國(guó)際金價(jià)在今年二季度下跌了23%的大背景下，公司決定逆市價(jià)，以較高的價(jià)格(標(biāo)的資產(chǎn)溢價(jià)381%)收購(gòu)大股東旗下金礦資產(chǎn)。
同時(shí)，在二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)連續(xù)跌停，從停盤前的31.97元/股，下跌至21.41元/股，短短六個(gè)交易日，股價(jià)跌幅超過(guò)30%。本周一，公司股價(jià)跌勢(shì)并未好轉(zhuǎn)，跌幅達(dá)9.43%。
山東黃金重組方案顯示，公司將向黃金集團(tuán)等公司發(fā)行股份，購(gòu)買其持有的6家公司股權(quán)及6宗黃金礦業(yè)權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債，交易總額99.84億元。此次重組發(fā)行價(jià)為33.72元/股，發(fā)行股份數(shù)量約為2.96億股。
澄清公告特指發(fā)行價(jià)高
面對(duì)眾多媒體的質(zhì)疑，7月4日，山東黃金發(fā)布了澄清公告。
其中，公司辯稱：“復(fù)牌后，公司股票出現(xiàn)大幅下跌。如果據(jù)此重新確定發(fā)行價(jià)格，則發(fā)行股份也將大大下降。本次山東黃金發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)為以資產(chǎn)換股份，核心在于資產(chǎn)和股份的定價(jià)，定價(jià)基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)保持一致。也正是基于這一原因，雖然山東黃金目前的發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的價(jià)格遠(yuǎn)高于其市價(jià)，但是交易對(duì)象黃金集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方也接受了這樣的價(jià)格�！�
不過(guò)，上海一投資者卻不以為然：“山東黃金似乎沒(méi)有弄清楚這之間的邏輯順序：先是公司重組方案不合理，再是投資者用腳投票，然后才是公司股價(jià)大跌。而公司口中所說(shuō)‘黃金集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方接受高價(jià)發(fā)行’，實(shí)際上在股價(jià)未跌之前，公司才與黃金集團(tuán)約定33.72元的發(fā)行價(jià)。若黃金集團(tuán)知道股價(jià)會(huì)跌到21元，發(fā)行價(jià)還可能會(huì)是33.72元？”
爭(zhēng)議礦產(chǎn)價(jià)格合理？
7月2日，《大眾證券報(bào)》報(bào)道稱，2012年6月，山東黃金集團(tuán)與天承礦業(yè)公司股東在萊州簽署了天承礦業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。其時(shí)，山東黃金集團(tuán)出資7.24億元，收購(gòu)天承礦業(yè)公司98.5%的股權(quán)。
讓人不解的是，天承礦業(yè)公司在2012年山東黃金收購(gòu)時(shí)的預(yù)估價(jià)為7億余元，而今年的重組方案中，天承礦業(yè)公司預(yù)估價(jià)上升至10.1億元，短短一年時(shí)間，預(yù)估價(jià)為何就漲了這么多？
對(duì)此疑問(wèn)，公司在澄清公告中表明“價(jià)位合理”。公司表示：“本次重組涉及的部分標(biāo)的資產(chǎn)，確系大股東黃金集團(tuán)從民營(yíng)公司收購(gòu)來(lái)的，但是當(dāng)時(shí)的收購(gòu)價(jià)格是公平的，黃金集團(tuán)并沒(méi)有高價(jià)收購(gòu)。另一方面，黃金集團(tuán)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)完成收購(gòu)之后，對(duì)其資源儲(chǔ)量加大了勘探力度，同時(shí)對(duì)其生產(chǎn)線進(jìn)行了更新改造和擴(kuò)建，使其產(chǎn)能得以提升、生產(chǎn)成本得以下降，盈利情況日趨改善。本次交易符合上市公司股東利益�！�