滬港市場即將“合龍”，上海證券交易所(下稱上交所)的動員工作亦日益頻繁。
繼8月8日邀請國內(nèi)券商召開動員大會后，12日上交所高層密訪香港券商召開小范圍閉門座談會，摸底香港券商的滬港通業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況，顯示上海香港市場聯(lián)系日益緊密。
部分參會香港券商公開表示，雖然總體上對滬港通持積極樂觀態(tài)度，但對于參與滬港通業(yè)務(wù)的成本問題仍有所擔(dān)憂，這與部分國內(nèi)參與全天候測試券商的評估不謀而合。諸多問題仍有待最終版本的業(yè)務(wù)方案及配套政策厘清。
滬港同時動員
8月12日上午，上交所為香港本地券商就滬港通舉行座談會。消息人士稱，出席此次座談會的上交所高層包括副總經(jīng)理闕波、上交所香港代表處首席代表石曉成、會員部副總監(jiān)鄒常林及技術(shù)規(guī)劃與服務(wù)部副總監(jiān)庹軍民。
據(jù)悉，首次參加座談會的香港本地券商包括華富國際(00952.HK)、耀才證券(01428.HK)及新鴻基證券(00086.HK)等，此后還會有后續(xù)會議。
根據(jù)公開表態(tài)，富易東方證券行政總裁藺常念出席座談會前表示，小型券商最關(guān)注滬港通的成本問題，擔(dān)心中資券商會以免傭金的方式搶生意;耀才主席葉茂林則希望港交所能加快腳步推滬港通，但并不擔(dān)憂中資行會搶生意，直言“萬事俱備，只欠東風(fēng)”。
據(jù)港交所消息，該所至今已舉行25場滬港通發(fā)布會，超過3000名市場參與者參加，110名券商已遞交參與申請，占市場的成交量超過80%。港交所還針對內(nèi)地投資者參加了超過10場內(nèi)地研討會，接觸了3500名以上的投資者，以及600家海外機(jī)構(gòu)投資者。
事實(shí)上，早在港股通全天候測試正式開始前，上交所就已在上海召開了規(guī)格相當(dāng)高的滬港通動員大會，上交所理事長桂敏杰和總經(jīng)理黃紅元共同出席，證監(jiān)會市場監(jiān)管部主任王嫻受邀出席。
從上海方面的準(zhǔn)備情況來看，超過50家券商已開始緊鑼密鼓地進(jìn)行全天候測試，相關(guān)準(zhǔn)備工作的現(xiàn)場檢查也即將開始。
等待正式文件
在8月11日啟動的港股通全天候測試啟動之前，上交所向券商發(fā)布了多個更新版業(yè)務(wù)文件，包括《滬港通試點(diǎn)辦法(草案)》、《港股通業(yè)務(wù)試點(diǎn)(草案)》、《港股通投資者適當(dāng)性管理指引(征求意見稿)》。
從修訂內(nèi)容來看，這一系列文件細(xì)化了對投資者、市場參與人參與港股通的要求;強(qiáng)調(diào)了參與港股通的投資者除需通過規(guī)定的證券賬戶交易外，需滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)及上交所的相關(guān)規(guī)定;明確了A+H股公司的A股為風(fēng)險警示板股票的相應(yīng)H股不納入港股通股票;細(xì)化了對港股通投資者的委托限制及指定交易的要求;以及行情、額度披露頻率、匯率披露方面的規(guī)定。
此外，港股通投資者較為關(guān)心的資金門檻并無修改，仍為證券賬戶及資金賬戶不少于50萬元人民幣。
“雖然這些文件對具體問題進(jìn)行了更為明確的界定，但是還有諸多問題仍有待最終文件厘清，這些內(nèi)容券商和交易所也在摸索中磨合。”滬上某券商總部滬港通業(yè)務(wù)人員李林(化名)表示。
“比如在T日賣出港股之后哪一天可以交易A股，現(xiàn)在還沒有定論。比如在T日賣出港股，對于凈賣出的情況，券商收款時間是T+2日的18：00，這還要考慮到延遲交收的可能性。假如是T+2或者T+1能交易A股，對券商來說風(fēng)險較大。”李林表示，“上交所告訴我們根據(jù)自身情況調(diào)整，這個問題交易所可能不會作硬性規(guī)定�！�
“對于超預(yù)期費(fèi)用收取、證券組合費(fèi)用、風(fēng)球引發(fā)的特殊交收問題，可能導(dǎo)致客戶資金賬戶資金透支，引發(fā)投資者保護(hù)基金的監(jiān)管問題。這個問題也只是告訴我們與相關(guān)部門協(xié)調(diào)�！崩盍直硎尽�
“還有一個問題是營業(yè)部和研究所很關(guān)心的，就是對港股的投資咨詢資格能否明確，比如撰寫與港股通相關(guān)港股的研究報告，投資顧問解答客戶對港股的問題是否需要資格。”
上交所文件顯示，股份分拆或合并方案，仍有待明確后進(jìn)行增補(bǔ)或修訂。而對于涉及稅項、供股及股票借貸等方面的細(xì)節(jié)目前還在商討中，會在滬港通正式推出前確定。
對于滬港通的未來進(jìn)展，港交所行政總裁李小加日前撰文表示，會在滬港通推出之后，根據(jù)市場需求，不斷探索滬港通改進(jìn)、升級和擴(kuò)容的最優(yōu)方案。滬港通列車發(fā)出首日的上座率是否火爆，其實(shí)并非最重要的考量因素，最重要的是要確保列車平穩(wěn)安全地行駛。
