|
在房地產“限購”政策逐步調整甚至取消的同時，“限貸”政策的變化成為關注的焦點。然而，自央行5月12日“窗口指導”維穩(wěn)樓市后，商業(yè)銀行在房貸上的謹慎程度并沒有松懈，總體額度仍然偏緊，利率鮮有優(yōu)惠。筆者認為，商業(yè)銀行不愿放松房貸，是出于政策和業(yè)務方面的現(xiàn)實考慮。
從宏觀經濟政策方面來看，國務院總理李克強曾經多次表示，房地產調控要以全體人民住有所居為目標，要針對不同城市情況分類調控，抑制投機投資性需求，促進房地產市場持續(xù)健康發(fā)展。在此大政策環(huán)境下，放松房貸，使得房價重回上升甚至暴漲軌道，不符合廣大人民群眾的根本利益。央行的“窗口指導”曾經引發(fā)房地產市場的無限遐想，但重點提及的是合理配置信貸資源，尤其是優(yōu)先滿足首套房貸款需求，而非市場期盼的定向寬松政策。
銀監(jiān)會也曾多次在指導商業(yè)銀行保證剛需房貸的同時，提醒銀行房地產行業(yè)的風險。銀監(jiān)會主席尚福林在上半年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議暨經濟金融形勢分析會議上表示，部分地區(qū)已經出現(xiàn)房企甚至業(yè)主違約，一些中小房企的資金鏈緊張，三四線城市相關信貸風險需要高度關注。5月底，銀監(jiān)會相關領導也曾經表態(tài)，對于銀行房地產貸款監(jiān)管沒有絲毫松動，包括土地、房地產開發(fā)貸款和個人購房貸款，沒有討價還價的余地。這說明，銀行如果過分放松房貸也得不到監(jiān)管機構的認可。
銀行不肯放松房貸，最大的原因可能是來自于從自身現(xiàn)實利益的考慮。無論外界環(huán)境如何，銀行必須根據自身業(yè)務情況和商業(yè)利益來決定是否放貸。從安全性的角度來說，目前房地產行業(yè)處于低迷期，房價逐步下行使得樓市風險已經凸顯出來，在這個時候繼續(xù)發(fā)放更多房貸，對商業(yè)銀行的風險控制提出更多挑戰(zhàn)。從流動性的角度來說，個人購房貸款占房地產貸款的80%以上，個人購房貸款一般期限在10年至30年，流動性非常之差。同時，目前銀行通過存款幾乎吸收不來資金，大多是通過理財產品和同業(yè)拆借吸收資金，而這兩類負債期限大多在1年以內，這就造成房貸出現(xiàn)嚴重的資金來源與運用的期限錯配現(xiàn)象。在銀行流動性管理挑戰(zhàn)增大的條件下，這是一個越來越高的風險點。從盈利性的角度來說，銀行發(fā)放住房貸款的盈利性在逐步下降，甚至在僅僅能夠保本的水平。在利率市場化和互聯(lián)網金融的沖擊下，銀行資金來源成本較大幅度地在增加。即使首套房貸維持基準利率，銀行盈利水平也僅為微利，銀行下調房貸利率動力明顯不足。目前5年期以上房貸基準利率為6.55%，而5年期的存款利率已“一浮到頂”至5.225%，二者十分接近。存貸差是銀行的主要盈利來源，房貸的存貸差相對較狹小，對銀行不具誘惑力。
央行影響信貸量主要是通過三大政策工具：利率、公開市場業(yè)務和存款準備金率，而監(jiān)管部門的主要職責是監(jiān)督銀行業(yè)務是否合規(guī)合法，而不是直接干預銀行貸款的是否放貸，期限多少，利率高低等等。是否放松房貸還要從銀行自身的業(yè)務經營實際出發(fā)。從銀行自身看，在房地產低迷或說是房貸下行之時，松綁房貸，無異于將信貸資金往風險巨大的火坑里扔，房地產運行有其自身的規(guī)律，銀行松綁房貸不僅救不了樓市，而且會給自己帶來嚴重的影響，即使能夠阻止房價下行于一時，但可能進一步推高房地產市場泡沫風險，是毀人不利己之舉。
|
