證券時報記者了解到，央行昨日召開系統(tǒng)內(nèi)全國存款保險制度會議，研究部署即將推出的存款保險制度。央行副行長胡曉煉當天在《財經(jīng)》年會上同樣表示，央行將加快推進存款保險制度;而央行副行長、外匯局局長易綱此前也透露，存款保險制度建立工作已接近成熟。
不過，對于市場熱傳的央行將推存款保險制度一系列消息，證券時報記者未能聯(lián)系到央行人士置評。
存款保險制度作為一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款機構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定。
不過，民生證券研究院執(zhí)行院長管清友卻認為，考慮到逆向選擇和道德風(fēng)險問題，存款保險制度不一定真的能夠減少系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
其中，逆向選擇方面，管清友認為，在顯性存款保險體制下，由于儲戶存款保險受到保護，儲戶不必根據(jù)銀行資質(zhì)來選擇存款銀行，存款保險制度保證了其存款的安全性，存款利率高低就成為儲戶選擇銀行的唯一標準。逆向選擇經(jīng)營更冒險的銀行自然愿意提供更高利率，能夠吸收更多的存款，而穩(wěn)健經(jīng)營的銀行反而會被市場淘汰。
而所謂的道德風(fēng)險，主要表現(xiàn)在存款保險制度的存在使得銀行幾乎不會受到儲戶的監(jiān)督，因而將大量信貸資產(chǎn)配置于高風(fēng)險投資之中，以獲取高額的回報。一旦經(jīng)濟出現(xiàn)較大波動，這些高風(fēng)險行業(yè)容易演變?yōu)榇罅康牟涣假J款，進而導(dǎo)致金融體系陷入危機之中。
因此，管清友認為，在制度設(shè)計上，需要通過合理的投保機構(gòu)范圍確定、設(shè)定適當?shù)谋ｋU限額、合理融資來源設(shè)計和存款保險定價消除道德風(fēng)險。存款保險制度推出可能利用現(xiàn)有的法定存款準備金完成，由于國際上的存款保險機構(gòu)都會用準備金配置高等級債券，短期有利于債券市場收益率進一步下行。
