伴隨著牛市預(yù)期的到來，2014年的股市風(fēng)起云涌，中小板創(chuàng)業(yè)板、藍(lán)籌股大盤股輪番上陣。尤其是近期券商股連續(xù)十幾天的瘋漲，也令股票基金同樣變幻莫測。2014年收官之日漸行漸近，總的來看，截至2014年12月16日，今年以來股票型基金收益較去年有所提高，各季度收益也呈逐漸上升之勢。年末排名大戰(zhàn)正激烈進(jìn)行，最終結(jié)果如何，答案即將揭曉。
工銀、中郵“戰(zhàn)火紛飛”
借著年末這一輪A股異常活躍的漲勢，公募基金的排名也充滿了懸念。截至2014年12月17日，今年以來收益最高的為工銀金融地產(chǎn)，目前收益為91.99%。該基金投資標(biāo)的正如其名，主要為銀行、券商、地產(chǎn)板塊。受益于近期金融板塊的瘋漲行情，該基金在一個月內(nèi)漲幅逾40%，成功上位。而在離年末不到15天的時間里，金融板塊是在短期調(diào)整后繼續(xù)強(qiáng)力拉升還是進(jìn)入較長的盤整期，將成為工銀金融地產(chǎn)是否能繼續(xù)保持優(yōu)勢的關(guān)鍵。
有基金成功上位，必然有基金惜敗而退。中郵戰(zhàn)略新興將重點放在了新興產(chǎn)業(yè)在未來的發(fā)展?jié)摿�，基金�?jīng)理任澤松選股能力強(qiáng)，2013年以80.38%的收益榮登股票型基金收益榜榜首。從今年年初以來，該基金同樣氣勢逼人，再次成為上半年收益最高的基金。“雖然目前居股票型基金的第三位，但是近兩天券商板塊進(jìn)入調(diào)整期的同時，創(chuàng)業(yè)板塊卻上漲趨勢不減，近日，中郵戰(zhàn)略新興再次開放申購，是為了吸納資金做最后一搏還是避免年末獲利了結(jié)導(dǎo)致的大量資金流失？我們拭目以待。”好買基金研究中心研究員周子涵表示。
另一只同樣具有沖擊冠軍榜實力的基金為工銀信息產(chǎn)業(yè)。該基金主要投資于TMT行業(yè)，大多為具有創(chuàng)新能力及成長潛力的股票，包括佳訊飛鴻、久期軟件、朗瑪信息等。從業(yè)績來看，基金經(jīng)理的回撤控制較好，特別是在年初創(chuàng)業(yè)板調(diào)整過后，該基金維持小幅波動穩(wěn)步上升的狀態(tài)。該基金今年以來收益為86.58%，距離第一名工銀金融地產(chǎn)不到6個百分點，年末排名大戰(zhàn)更顯激烈。
券商股集體發(fā)力 成長、量化型基金表現(xiàn)不俗
除了爭奪冠軍以外，堅持持有了今年排名前十基金的基民們也必然笑容滿面。排名前列的基金大多以增長、成長、可持續(xù)為主題。周子涵分析指出，這類基金有的基金經(jīng)理個股選擇能力比較強(qiáng)，投資于一些低估值，從長期來看有較多上升空間的股票，例如寶盈策略增長股票、華商主題精選股票的基金經(jīng)理均擅長于精選個股，并且長期持有，以獲得絕對收益；另外，根據(jù)市場熱點，及時輪動行業(yè)同樣是采用較多的策略，浦銀安盛價值成長、財通可持續(xù)就屬于采用該策略的基金，及時根據(jù)市場行情順勢而入。
量化基金同樣也是今年的熱門題材。量化基金持股分散，數(shù)量較多，通過多方因子選股有利于控制風(fēng)險，也能挖掘出一些冷門卻有投資價值的個股。長信量化先鋒就是一只表現(xiàn)優(yōu)異的量化基金，從業(yè)績來看，今年以來收益為60.42%，雖今年來收益不及工銀金融地產(chǎn)，回撤卻很小，并且相比于行業(yè)集中的工銀金融地產(chǎn)而言，投資于這類基金規(guī)避了行業(yè)輪動的風(fēng)險。
本周非銀板塊的再度崛起也使得一些基金表現(xiàn)不俗。券商股上演集體漲停潮，兩市19只券商股，除了宏源證券臨時停牌外，其余18只齊刷刷封在漲停板，4只保險股也都錄得6%以上的漲幅。受此影響，像全面跟蹤反應(yīng)券商保險行情的易方達(dá)滬深300非銀ETF也牢牢封在漲停板上。而據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，該基金累計凈值增長率已高達(dá)100.71%，成立半年凈值即已翻倍。
市場普遍認(rèn)為，近期由于兩融受益權(quán)轉(zhuǎn)非標(biāo)和兩融業(yè)務(wù)專項調(diào)查的事件性影響，非銀板塊出現(xiàn)較大波動，但對兩融業(yè)務(wù)的檢查屬于市場短期過熱之下的常規(guī)風(fēng)控措施，從中長期看，非銀板塊相對是更具備安全邊際和上升空間的板塊。今年前三個季度，非銀板塊的盈利數(shù)據(jù)逐季大幅向上改善，考慮到4季度同比業(yè)績基數(shù)較低，市場普通預(yù)計2014全年盈利增速有望在前3季度基礎(chǔ)上再上臺階。
新周期基本配置滬深300ETF
新的周期下，指數(shù)型基金備受關(guān)注，而華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)、華泰柏瑞滬深300ETF基金經(jīng)理張婭日前接受采訪時表示，投資者可以將滬深300ETF作為新周期基本配置。
“當(dāng)前市場的根本驅(qū)動力是人們對中國新一屆政府結(jié)構(gòu)改革產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的信心，這一驅(qū)動力的作用要大于估值和流動性。只要根本驅(qū)動力不變，市場的大趨勢就不會改變�！睆垕I指出，其次，新產(chǎn)業(yè)周期打破舊的產(chǎn)業(yè)運行邏輯，建立新的產(chǎn)業(yè)次序，需要充分調(diào)動市場資源和力量，這是結(jié)構(gòu)改革的核心，讓市場力量來重新醞釀新動力。已經(jīng)很明顯的是，未來資本市場所主導(dǎo)的直接融資將在這一過程中擔(dān)任重要的角色，這就是衍生于信心之上的另外一個值得堅守的核心驅(qū)動力。
張婭分析，在新產(chǎn)業(yè)周期中，如果投資者還沒有足夠?qū)I(yè)的能力去選擇具體產(chǎn)業(yè)方向，但是對新周期持樂觀態(tài)度，可以放心配置大金融，因為無論未來走出來的成功產(chǎn)業(yè)是什么，金融永遠(yuǎn)是實體的一面鏡子，就如一個硬幣的兩面。而無論一個經(jīng)濟(jì)體處在怎樣的階段，制造業(yè)永遠(yuǎn)會是核心，因為他們通常涉及較長的產(chǎn)業(yè)鏈，能夠有效帶來就業(yè)，同時也與人類的工作生活所需緊密相關(guān)。不必說德國，連美國也在重新強(qiáng)調(diào)制造業(yè)的回歸，所不同的是，如今的互聯(lián)網(wǎng)和其他科技技術(shù)會帶來有效需求邊界的拓展和效率的提升，這些技術(shù)如果不有效嫁接在這些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上也將是無意義的。所以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生命力仍將繼續(xù)，特別是在國企改革的大背景下，那些既強(qiáng)大、有資源又能靈活轉(zhuǎn)變機(jī)制的企業(yè)將繼續(xù)散發(fā)魅力。
