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過去人人艷羨的銀行業(yè)“金飯碗”，如今成色顯著下降。從1.5元年終獎到“縮水”發(fā)放，不僅反映出銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境日益嚴峻，也在一定程度上折射出當前金融機構激勵約束機制的缺陷。
無論是2013年的“錢荒”，還是2016年以來的“資產(chǎn)荒”、“負債荒”，近年來金融市場風險的演變和積聚，都有金融機構內部不當激勵約束機制的驅動。只有從激勵約束機制的源頭斬斷“重規(guī)模擴張、輕風險防控”的不良經(jīng)營傾向，才能真正重塑金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營理念，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線。
現(xiàn)代銀行制度架構確立，并不意味著商業(yè)銀行公司治理可以立即有效運轉。雖然股份制改造從根本上改變了過去商業(yè)銀行“吃大鍋飯”的分配機制，但改造后也出現(xiàn)了激勵過度、約束不足的問題。獎金與業(yè)績高度掛鉤，但業(yè)務風險顯現(xiàn)滯后，導致金融市場短期行為盛行，追求規(guī)模擴張已經(jīng)成為經(jīng)營主要目標。
截至2016年6月末，我國銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)212.31萬億元，同比增長15.6%，高出同期廣義貨幣供應量增速3.8個百分點。在傳統(tǒng)貸款受到宏觀審慎約束后，貸款在資產(chǎn)中的比重呈下降趨勢，但同業(yè)投資、委托貸款、理財規(guī)模擴張明顯加快。2016年我國新增委托貸款2.19萬億元，同比多增5943億元。
近年來，金融市場“輕資本”業(yè)務風生水起，雖然節(jié)約了有限的資本，但實際上并不意味著金融風險的消失。無論是表內業(yè)務，還是表外業(yè)務，都面臨著相同的經(jīng)營環(huán)境，承受著相同的信用風險、市場風險和流動性風險水平，都需要實施嚴格的風險管理與控制，需要在考核指標中得到充分全面的體現(xiàn)。而考核機制中的風險控制類指標，是過去業(yè)務風險滯后顯現(xiàn)的結果，與當期的業(yè)務指標難以匹配，且業(yè)務規(guī)模擴張也可以稀釋風險控制類指標，甚至通過違規(guī)操作人為降低風險控制類指標，這些都可能會導致考核機制中存在激勵不當、激勵約束不平衡的結果。
如果高管薪酬延期支付未能有效落地，則更難激發(fā)金融機構內部自我風險管控意識。不僅如此，當前金融機構人才流動極為頻繁，在豐厚獎金兌現(xiàn)后跳槽司空見慣。這樣一來，即使原經(jīng)手業(yè)務出現(xiàn)風險，“舊東家”需要追責，涉事高管也很難被追究?？梢哉f，不當?shù)募顧C制，“重規(guī)模擴張、輕風險約束”的不良經(jīng)營導向，客觀上加大了金融風險生成的可能性。
金融市場上各種眼花繚亂的金融工具，日趨復雜的交易結構和鏈條，其中很多并非金融業(yè)務的創(chuàng)新，更多是為了規(guī)避監(jiān)管；更有一些機構降低條件向不具備融資門檻的企業(yè)和個人提供支持，在一定程度上反映出金融機構經(jīng)營的微觀不審慎，增加了金融市場運行的風險。
微觀審慎是金融機構的經(jīng)營基礎。金融機構經(jīng)營的“三性”原則，即流動性、安全性和盈利性，存在優(yōu)先劣后次序。原則上，只有在滿足流動性、安全性的前提下，金融機構才能追逐利潤最大化。而保持流動性、安全性的基礎在于金融機構微觀審慎經(jīng)營，必須要把風險管理關口放在業(yè)務第一道手續(xù)上。只有從源頭上促使金融機構建立“激勵適當、約束有效”的考核機制，才能真正把好金融風險管理的首道關口。
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