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| 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將促使上市銀行“捂”債券 |
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| 2006-11-24 張潔 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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今年2月，財(cái)政部頒布了一項(xiàng)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要求上市公司自2007年1月1日起開始施行。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一經(jīng)公布即引起上市銀行的高度重視，特別是第22號(hào)準(zhǔn)則——《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，對(duì)作為金融資產(chǎn)的債券投資的分類和計(jì)量也將發(fā)生徹底的改變，上市銀行持有至到期債券占比將大大提高。
由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的債券是按照歷史成本法核算的，債券市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)不能對(duì)債券的成本和銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，因此，不需要指定哪些債券可以交易，哪些債券不可以交易，所有債券都可看作是可供出售債券，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)值有利時(shí)就賣出，否則就繼續(xù)持有。
但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，上市銀行債券的分類和計(jì)量基礎(chǔ)都出現(xiàn)根本性變革。首先，改變現(xiàn)行債券的分類�，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是根據(jù)債券的發(fā)行期限不同將債券投資分為長(zhǎng)期投資和短期投資兩類，其中：1年期及以下債券為短期投資，1年期以上為長(zhǎng)期投資；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)持有目的不同將債券投資分為交易性、可供出售和持有至到期三類，其中：交易性債券是以近期內(nèi)出售和獲取價(jià)差為目的的，持有至到期債券是企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的債券，不屬于以上兩類的歸屬于可供出售債券。
第二，改變現(xiàn)行的記賬基礎(chǔ)，全面引入公允價(jià)值的概念。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定債券投資在初始確認(rèn)時(shí)以公允價(jià)值記賬，其中交易性和可供出售債券初始確認(rèn)后還要以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)分別計(jì)入當(dāng)期損益和所有者權(quán)益。這樣市場(chǎng)價(jià)格將成為上市銀行進(jìn)行債券投資時(shí)需要考慮的一個(gè)重要因素，債券市場(chǎng)價(jià)值的較大變動(dòng)將影響債券的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，進(jìn)而直接影響上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，市場(chǎng)一旦發(fā)生不利變化，持有較多這兩種債券將使上市銀行投資收益和所有者權(quán)益大幅減少，從而影響上市銀行市場(chǎng)形象。
第三，改變現(xiàn)行的計(jì)提和攤銷方法，引入實(shí)際利率和攤余成本的概念。
第四，引入債券減值的概念�，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的減值是不涉及到債券投資的，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定要對(duì)可供出售債券和持有至到期債券在滿足一定條件下對(duì)其計(jì)提減值準(zhǔn)備，減值后的債券核算與減值前債券的核算將發(fā)生變化。引入債券的減值將使銀行能夠充分估計(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)，更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
由于目前國(guó)內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)仍缺乏流動(dòng)性，一旦預(yù)期市場(chǎng)將發(fā)生不利變化，銀行無(wú)法及時(shí)賣出債券以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，債券投資作為資金流動(dòng)性管理工具的職能受到弱化，買入債券變成獲得利息收入的工具，可以預(yù)期的是，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則必然造成上市銀行提高不受市值影響的持有到期類債券比例。加之風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具市場(chǎng)發(fā)展滯后，上市銀行無(wú)法用衍生產(chǎn)品對(duì)沖債券投資的利率、信用風(fēng)險(xiǎn)，如果大量債券劃為可售類或交易類，則上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表將可能因公允價(jià)值變動(dòng)而出現(xiàn)相當(dāng)大的波動(dòng)，將嚴(yán)重影響上市銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性及投資者公信性。因此迫于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具的匱乏上市銀行也只能增大持有到期類債券比例。
引入新會(huì)計(jì)分類方法并采用公允價(jià)值計(jì)量將給上市銀行的帶來積極影響。由于債券投資公允價(jià)值評(píng)估直接影響財(cái)務(wù)報(bào)表，上市銀行可以更清楚地看到所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)情況。另外，上市銀行將更加積極調(diào)整債券投資結(jié)構(gòu)并強(qiáng)化債券流動(dòng)性管理，從而增加交易活躍度。上市銀行還可以盡早發(fā)現(xiàn)債券投資的不利影響，從而提前對(duì)債券投資進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整，最大程度地避免損失和提高收益。
同時(shí)應(yīng)當(dāng)看到，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)債券投資用公允價(jià)值評(píng)估，將增大上市銀行投資收益的波動(dòng)性，沖擊財(cái)務(wù)報(bào)表的穩(wěn)定性。而且目前銀行間市場(chǎng)債券流動(dòng)性較差，上市銀行很多債券難以找到能夠反映真實(shí)價(jià)格的市場(chǎng)價(jià)值甚至根本無(wú)法找到交易價(jià)格，只能應(yīng)用估值模型。然而模型是基于各種假設(shè)條件和數(shù)據(jù)的，因此，公允價(jià)值存在較多的人為性和不確定性，有時(shí)不能真正反映上市銀行債券投資的市場(chǎng)水平。
綜上所述，實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市銀行的影響是很大的。但隨著我國(guó)金融業(yè)的逐步對(duì)外開放，外資銀行與國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)也將越來越激烈，我國(guó)必然要逐步與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌，才能適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將更加有助于上市銀行加強(qiáng)債券管理，提高避險(xiǎn)能力。 |
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