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據(jù)新華社消息，美國證券交易委員會(SEC)8日在紐約曼哈頓聯(lián)邦地區(qū)法院起訴一對香港夫婦，指控王勤競與妻子梁家安在5月1日默多克新聞集團收購道瓊斯公司消息公開前兩星期內(nèi)，“非�？梢傻摹币�1500萬美元購買了41。5萬股道瓊斯公司股票，這一數(shù)量大約相當于他們購買道瓊斯股票期間該股總交易量的3%。而這是他們頭一次購買該公司股票，收購消息公開三天后的5月4日，王勤競夫婦即全部賣出名下所有道瓊斯股票，獲利逾800萬美元。SEC起訴這對夫婦涉嫌利用內(nèi)幕消息進行非法股票交易，要求他們交出非法獲得的818萬美元收入并承擔相關民事罰款(《東方早報》)。
其實可以說，這則報道中所包含的美林公司(王勤競夫婦開戶公司)向SEC舉報這一非正常交易，收購消息公開前“非常可疑的”交易行為，頭一次購買改股票及短時間內(nèi)全部賣出等相關信息，對我國內(nèi)地股市的監(jiān)管，以及相關部門對非法證券交易行為的認定，證券公司的舉報責任等，應該都有著相當程度的啟示和借鑒價值。
然而對比之下，雖然我國內(nèi)地股市的發(fā)展與發(fā)達國家相比歷史還很短，有關的金融制度與市場監(jiān)管水平也與發(fā)達國家尚有相當?shù)木嚯x。不過，能以經(jīng)濟全球化和開放的眼光，將發(fā)達國家積多年歷史經(jīng)驗與教訓得以健全的市場監(jiān)管制度，拿來與內(nèi)地金融市場的具體情況相結合，也許可以使我國內(nèi)地的金融市場的發(fā)展與健全少走不少彎路，這在一定意義上，或許就可以成為內(nèi)地金融市場發(fā)展的后發(fā)優(yōu)勢。
具體結合國內(nèi)的A股市場，且不說上市公司的信息披露方面真實性問題，也不說大股東侵害中小股東利益的行為層出不窮。就以近一階段在市場上引起頗多不滿的基金公司是否存在“老鼠倉”的問題，類似上市公司杭蕭鋼構所披露信息的真實性問題，都在一定程度上引起了不少投資人對股票市場環(huán)境公平性的質疑。而這些質疑，可以說不但是對有關具體上市公司的不滿，同時應當也是對相關監(jiān)管制度與監(jiān)管水平的不滿。再具體一點說，我國是否也可以通過立法在法律上規(guī)定證券公司對非正常交易行為具有報告義務，并結合我國情況，設置類似像美國的“薩班斯法”一樣，對上市公司首席執(zhí)行官與財務官要求對有關信息的負有真實性責任義務的制度�？梢哉f，如果能對一些發(fā)達國家的相關監(jiān)管制度加以分析和借鑒，不但能減少我國金融市場發(fā)展過程中的不必要損失，有利于金融市場的健康進步，并且對保護國內(nèi)投資人、特別是中小投資人的合法權益，可能也有著非同一般的社會及市場公平含意。
所以，面對上述美國證券交易委員會查處內(nèi)幕交易行為的具體事例，相關管理層如能以經(jīng)濟全球化與開放心態(tài)對待，并予以一定的分析和借鑒，或許能對國內(nèi)金融市場的制度建設和監(jiān)管進步有多重層面的意義。 |