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最近，小額貸款公司首次在浙江試水，如一石激起千層浪，在業(yè)界引起熱議。
小額貸款公司作為一類特殊的新型金融機構，主要利用自有資金對特定的對象開展小額信貸業(yè)務。浙江省此舉用意十分明顯：一是從解決融資難問題入手，幫助企業(yè)渡過難關。二是從規(guī)范民間金融入手，降低民間借貸成本及金融風險。通過小額貸款公司這種組織形式，可以將隱藏于地下或得不到法律保護的民間金融扶正，對于浙江具有特別的意義。
小額貸款公司如能成功運作，不僅可以達到上述兩個目的，而且有可能以星星之火形成燎原之勢，在全國范圍內(nèi)遍地開花。這將使那些游離于銀行業(yè)金融機構之外、被稱為邊緣客戶的中小企業(yè)、農(nóng)戶和城鎮(zhèn)中的弱勢人群有機會獲得金融服務，增加發(fā)展機會，提高個人收入，從而達到縮小甚至消除貧富差距和地區(qū)差距的目的。
事實上，小額貸款公司作為一種新型金融機構，2006年底就已經(jīng)在部分中西部省份零星出現(xiàn)，但是由于地處不發(fā)達地區(qū)，資金來源、業(yè)務開展等方面受到客觀限制，形不成足夠氣候。而浙江的試點打破了這一局面，有希望通過示范與輻射，推動中西部地區(qū)同類型組織的迅速發(fā)展。
小額貸款公司有望于9月在浙江現(xiàn)身，在此之前，有關各方必須思考如何確保其成功運作。而最值得深入探討的問題集中在監(jiān)管框架的構建和將來的業(yè)務轉(zhuǎn)型上。
一些人認為，銀監(jiān)會可以派出機構擔當起監(jiān)督當?shù)匦☆~貸款公司的職責。但筆者認為這不合適，原因在于：其一，對監(jiān)管對象十分龐大和復雜的銀監(jiān)會來講，為了應對復雜多變的局面，該機構自顧不暇，沒有能力和資源將觸角伸到小額貸款公司這類非銀行金融機構。其二，小額貸款公司的定位決定了其不能吸收存款，加上其業(yè)務范圍主要局限在當?shù)�，地方政府部門應是合適的監(jiān)管主體。
在地方政府部門中，一些人把目光投向金融辦、發(fā)改委、工商局等部門，認為這些部門均是監(jiān)管主體的備選對象。但金融辦的工作性質(zhì)決定了其充其量只能扮演服務的角色，不可能具有監(jiān)管的能力與資源。而發(fā)改委更多關注的是行業(yè)與宏觀層面的事務，對于微觀主體的經(jīng)營行為不宜干涉。因此，這個重任落在工商局身上。工商局從小額貸款公司成立之初起就與其保持密切的聯(lián)系，對其監(jiān)督可謂輕車熟路。而讓工商局成為監(jiān)管主體也完全符合今年5月銀監(jiān)會與央行聯(lián)合下發(fā)的《關于小額貸款公司試點的指導意見》的精神。該文件第五條規(guī)定，省級政府要明確一個主管部門負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理，方可進行小額貸款公司的試點。
在風險控制問題上，最值得擔心的是違規(guī)操作，比如違規(guī)吸儲或拆入資金。特別是在項目資源十分豐富的時候，小額貸款公司往往遏制不住非法增加資金來源的沖動。因此，對監(jiān)管機構來說，它們?nèi)粘５墓ぷ髦攸c應是實時監(jiān)測小額貸款公司的資金來源，通過加大懲罰力度來提高其違規(guī)操作的成本，將操作風險控制在一定的范圍內(nèi)。
小額貸款公司的業(yè)務性質(zhì)決定了其長不大，做不強，因此最終的出路應是脫胎換骨或曰“轉(zhuǎn)型”。至于轉(zhuǎn)型為什么類型的機構，值得前瞻性地考量。在浙江省的地方文件（即《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》）中明確規(guī)定：依法合規(guī)經(jīng)營，沒有不良信用記錄的小額貸款公司可以改制為村鎮(zhèn)銀行。筆者認為，這種提法有欠妥當，沒有考慮到村鎮(zhèn)銀行的市場定位。村鎮(zhèn)銀行從脫胎之日起，就與規(guī)模小、層次低、處在貧窮落后地區(qū)、業(yè)務經(jīng)營局限于狹窄的地域等字眼相聯(lián)系，而浙江的小額貸款公司不可與之同日而語。
此外，對于民營經(jīng)濟相對發(fā)達的浙江，在小額貸款公司設立過程中，當?shù)氐拿駹I骨干企業(yè)挑大梁。作為主發(fā)起人，意味著它們在小額貸款公司中居于絕對或相對控股地位。經(jīng)過辛勤運作，等到有條件轉(zhuǎn)型的那一天，它們迎來的卻是控制權的旁落（因為若改制為村鎮(zhèn)銀行，就意味著讓銀行業(yè)金融機構作為最大股東，且持股比例不低于20%）。這種局面不利于轉(zhuǎn)型的成功，因為不可避免會發(fā)生小額貸款公司的初始發(fā)起人與后來進入的銀行業(yè)金融機構之間的內(nèi)部斗爭。
基于以上的分析，我們主張小額貸款公司（至少是在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)經(jīng)營的小額貸款公司）的出路在于轉(zhuǎn)制為民營銀行或社區(qū)銀行，民營企業(yè)可以名正言順地對其控股，從而保證從小額貸款公司到民營銀行的整個時期股權結構和經(jīng)營的相對穩(wěn)定。
（作者單位：上海財經(jīng)大學金融學院） |