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隨著銀根與信貸緊縮，各地的中小企業(yè)融資問題更為嚴(yán)峻。由于中小企業(yè)處于商業(yè)銀行信貸序列的末端，一旦信貸緊縮，它們便首當(dāng)其沖。中小企業(yè)主要的貸款形式為短期流動(dòng)資金貸款，這類貸款的緊縮過度，給它們的融資帶來很大的困難。據(jù)浙江省中小企業(yè)局的調(diào)查，1至4月份浙江省工商銀行對(duì)中小企業(yè)的新增貸款減少了八分之七。在銀行“扶大收小”、控制信貸總量規(guī)模的情況下，貸款進(jìn)一步向大企業(yè)集中。與此同時(shí)，地下金融卻異�；钴S。浙江、廣東一帶地下融資的年利率高達(dá)50％~100％。受銀行利率上調(diào)和民間高息借貸等影響，1~4月份，浙江省規(guī)模以上中小企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)40.6%，其中利息凈支出增長(zhǎng)更高達(dá)45.2%。
擔(dān)保公司升級(jí)為中小企業(yè)銀行
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，解決中小企業(yè)融資最好的方式是有一批專為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在當(dāng)前可以考慮把一些經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)秀的中小企業(yè)擔(dān)保公司升級(jí)為專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)銀行。
國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司從1999年就開始推動(dòng)中小企業(yè)擔(dān)保公司試點(diǎn)。十年來各地涌現(xiàn)出一些成長(zhǎng)很快、經(jīng)營(yíng)較好、理賠率很低的擔(dān)保公司。例如深圳的中科智擔(dān)保公司，從5000萬元投資起家，現(xiàn)在已經(jīng)成為有30億元資產(chǎn)、累計(jì)擔(dān)保貸款達(dá)700億元人民幣、在十幾個(gè)省市都開辦了分公司的全國(guó)最大的擔(dān)保公司。亞洲開發(fā)銀行、花旗銀行、凱雷公司、通用電氣公司等都陸續(xù)參股。同樣比較成功的還有廣州的銀達(dá)擔(dān)保、北京中關(guān)村擔(dān)保等。這些擔(dān)保公司都有著近十年的成功運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，基本上已經(jīng)具備了一個(gè)中小企業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。與銀行相比，它們唯一不同的就是缺一個(gè)存款的業(yè)務(wù)。讓這些運(yùn)營(yíng)優(yōu)秀的擔(dān)保公司升級(jí)為中小企業(yè)銀行，不但不會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)，還可以加強(qiáng)銀行業(yè)對(duì)中小企業(yè)的融資。
允許一些優(yōu)秀的擔(dān)保公司升級(jí)為銀行的另一個(gè)重要的意義是，它能給正在發(fā)展中的擔(dān)保業(yè)發(fā)出一個(gè)清晰的信號(hào)。近年來我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)發(fā)展很快，但也良莠不齊。一旦這些表現(xiàn)好的擔(dān)保公司能升級(jí)成為銀行，這必將給信用擔(dān)保業(yè)極大的激勵(lì)，更多的資金也會(huì)注入這一行業(yè)，
更多更好的擔(dān)保公司就會(huì)出現(xiàn)。這就如同設(shè)立股市中的中小板市場(chǎng)一樣。不可能每個(gè)公司都能上市，但只要有一部分公司能上市，就給其他公司一個(gè)很好的榜樣，會(huì)促使更多的公司朝著公開、透明、高效的方向而努力。
推廣城市中小企業(yè)貸款公司
靠擔(dān)保公司并不能完全解決中小企業(yè)融資難的問題，還需要更多的形式出現(xiàn)，受最近的農(nóng)村金融改革啟發(fā)，筆者建議參考農(nóng)村小額貸款公司的模式，鼓勵(lì)民間大量成立城市中小企業(yè)貸款公司。
中小企業(yè)貸款公司是一個(gè)只提供貸款不吸收存款的金融機(jī)構(gòu)。投資者用自己的錢貸給中小企業(yè)，通過收取利息獲得回報(bào)。因該公司不吸取存款，因此對(duì)于國(guó)家與社會(huì)來說沒有很大風(fēng)險(xiǎn)。萬一貸款出現(xiàn)問題，只是股東的資本金的損失。
盡管中小企業(yè)貸款公司是值得大力推廣的一種形式，它也有一個(gè)重大的缺陷。用投資者的資本金來做貸款，從商業(yè)的角度來說風(fēng)險(xiǎn)與收益是不匹配的。如果說在建立機(jī)構(gòu)、摸索模式的頭幾年還有可能承受，長(zhǎng)期下去這種運(yùn)營(yíng)模式就難以持續(xù)了。而且全靠資本金來貸款，公司的規(guī)模也做不大。這也正是在農(nóng)村金融改革中的啟動(dòng)階段小額貸款公司沒能大規(guī)模發(fā)展的一個(gè)重要原因。
貸款公司收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配的問題，可以通過其他的方式來解決。在今年5月份出臺(tái)的農(nóng)村小額貸款公司條例中就給出了一個(gè)有效的方式。按新規(guī)定，
對(duì)經(jīng)營(yíng)好的小額貸款公司可以由大型商業(yè)銀行或政策銀行提供批發(fā)貸款。這就解決了小額貸款公司的規(guī)模不大、資金來源不足的問題。條例還規(guī)定，對(duì)批發(fā)貸款也做得好的貸款公司還可以考慮讓其升級(jí)成為村鎮(zhèn)銀行。這樣，就給了小額貸款公司一個(gè)長(zhǎng)期發(fā)展的出路。
可以考慮用同樣的模式來推動(dòng)城市中小企業(yè)貸款公司的建立。中小企業(yè)貸款公司也應(yīng)該采取寬準(zhǔn)入的方式。運(yùn)營(yíng)幾年后可以允許好的公司接受批發(fā)貸款，甚至升級(jí)為中小企業(yè)銀行。有這樣的政策，就能吸引很多的愿意從事金融行業(yè)的民間資金投入到中小企業(yè)貸款上來。把大量非法的民間集資與高利貸的活動(dòng)納入正常的金融渠道。配合風(fēng)險(xiǎn)投資等股權(quán)融資的手段，經(jīng)過若干年的努力后，一個(gè)專門從事中小企業(yè)融資的金融體系就能在我國(guó)逐步建成。
民營(yíng)銀行準(zhǔn)入的好途徑
把好的擔(dān)保公司與貸款公司轉(zhuǎn)型成為銀行的方式是一個(gè)在我國(guó)發(fā)展民營(yíng)銀行的低風(fēng)險(xiǎn)、高效率的最佳路徑。由于歷史的原因，我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來是由國(guó)有銀行控制的。加入WTO以來，外資銀行通過持股、獨(dú)資、分行等方式開始大量進(jìn)入我國(guó)。學(xué)者們一直在呼吁應(yīng)該讓民營(yíng)銀行也進(jìn)入銀行業(yè)。有關(guān)部門多次重申，對(duì)外資開放的領(lǐng)域，也會(huì)對(duì)內(nèi)資開放。處于競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的銀行業(yè)，也不應(yīng)該例外。
然而，對(duì)民營(yíng)銀行的準(zhǔn)入政府一直持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。這是因?yàn)殂y行業(yè)是一個(gè)很特殊的行業(yè)。一個(gè)銀行的破產(chǎn)往往會(huì)引起社會(huì)的動(dòng)蕩。我國(guó)臺(tái)灣省在上世紀(jì)90年代初開放民營(yíng)銀行時(shí)就因開放過快而出過問題。這一教訓(xùn)我們應(yīng)該吸取。從這層意義上來說，如果將經(jīng)過長(zhǎng)期考驗(yàn)的成功的擔(dān)保公司以及貸款公司升級(jí)而成立新銀行，應(yīng)該比直接新組建一批民營(yíng)銀行，風(fēng)險(xiǎn)更小，成功的可能性更大。
最后，鑒于中小企業(yè)在落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀和構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)中的重要性，建議在宏觀調(diào)控中，專門制定對(duì)中小企業(yè)，特別是小企業(yè)的特殊政策。加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的“窗口指導(dǎo)”，督促各商業(yè)銀行確保對(duì)中小企業(yè)合理的貸款總量和比例，尤其要及時(shí)加大對(duì)有市場(chǎng)、有效益的中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款力度。在國(guó)家政策和有關(guān)部門的大力支持下，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該更上一個(gè)臺(tái)階，為實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展作出新的貢獻(xiàn)。 |