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國際金融危機爆發(fā)后，原有國際金融體系的缺陷更加明顯地暴露于世，其主要表現(xiàn)在三個方面：第一，國際金融機構(gòu)已經(jīng)不能適應(yīng)世界經(jīng)濟格局的變化，難以有效應(yīng)對世界經(jīng)濟中出現(xiàn)的問題；第二，現(xiàn)有國際金融監(jiān)管機制缺乏有效協(xié)調(diào)，對國際金融市場中各種風(fēng)險的預(yù)警和監(jiān)管不足是危機發(fā)生的重要原因；第三，由于現(xiàn)有國際貨幣體系中美元具有最重要的儲備貨幣地位，美國宏觀經(jīng)濟決策只考慮國內(nèi)政策目標(biāo)，給世界經(jīng)濟帶來了風(fēng)險。
為了防止今后這些缺陷再次導(dǎo)致類似危機，各國都希望能對現(xiàn)有國際金融體系進行改革和完善，以維持國際金融市場的穩(wěn)定和有效運行，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會為國際金融體系的改革提供了一個獨特的機遇和重要的平臺。已經(jīng)舉行的三次領(lǐng)導(dǎo)人峰會表明，盡管各國存在利益分歧和觀點差異，國際金融體系的改革還是基本上按照由易到難、循序漸進的方式取得了進展。
首先，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會大力推進了國際金融機構(gòu)改革的步伐。關(guān)于國際金融機構(gòu)改革，各國具有較為廣泛的共識，即發(fā)達國家和發(fā)展中國家在這些機構(gòu)中的發(fā)言權(quán)不平衡、現(xiàn)有機構(gòu)的治理機制存在眾多弊病等。為此，三次領(lǐng)導(dǎo)人峰會都對國際金融體系的改革做出了具體規(guī)定。原先由發(fā)達經(jīng)濟體和重要金融中心組成的金融穩(wěn)定論壇（FSF）在2009年6月正式更名為金融穩(wěn)定理事會（FSB），其成員則擴大到所有的二十國集團成員國以及西班牙和歐盟委員會，發(fā)展中大國正式擁有了參與制訂相關(guān)國際金融監(jiān)管規(guī)則的權(quán)利；2010年4月，世界銀行對其投票權(quán)結(jié)構(gòu)進行重大改革，使發(fā)展中國家整體投票權(quán)從44.06%提高到47.19%。
其次，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會推動各國在國際金融監(jiān)管制度改革上達成了一些共識，但具體措施的細化和落實仍有待進一步協(xié)調(diào)和合作。各國都認識到，目前在金融市場和金融產(chǎn)品的風(fēng)險管理、會計準(zhǔn)則、銀行資本金比例、金融企業(yè)透明度、高管薪酬、金融危機救助成本的分擔(dān)等方面都需要改革，但是各方在圍繞是否應(yīng)該統(tǒng)一征收金融稅、是否應(yīng)對對沖基金加強監(jiān)管、如何改革評級機構(gòu)等具體問題上則存在爭議。美國、歐洲和國際貨幣基金組織在國際范圍內(nèi)統(tǒng)一征收金融稅的提議面臨諸多反對，加拿大認為其金融業(yè)具有良好自律性，無須采用這樣的途徑來進行約束，發(fā)展中國家也不贊成不顧各國具體國情，采用硬性的金融危機救助成本分擔(dān)方法。美國對歐洲決定加強對沖基金監(jiān)管的決定也存在異議，認為這將阻礙美國基金公司獲取歐洲客戶。由于這些分歧短期內(nèi)難以解決，在2010年4月舉行的二十國集團財長和央行行長會議上，各國所達成的共識是：金融監(jiān)管涉及很多方面，但核心是減少金融機構(gòu)的冒險行為，提高資本金標(biāo)準(zhǔn)。如果接下來的領(lǐng)導(dǎo)人峰會更多地集中于這兩項議題，則取得一定突破還是有可能的。
當(dāng)然，到目前為止，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會對國際貨幣體系改革議題的討論仍受到幾方面因素的制約。美國仍然是世界上最具有影響力的經(jīng)濟體，美元作為主要國際儲備貨幣的地位仍然具有長期性，歐洲本期望通過應(yīng)對國際金融危機抬升歐元削弱美元，卻沒想到歐洲主權(quán)債務(wù)危機的影響程度不亞于美國，歐元也受到嚴(yán)重打擊。
應(yīng)該指出，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會的政治權(quán)威性在推進國際金融體系改革上具有獨特優(yōu)勢。國際金融體系改革利益牽涉廣泛，層級較低的談判難以駕馭，各國領(lǐng)導(dǎo)人的政治共識則對推進改革更為有效。因此有理由相信，在國際金融體系改革方面，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會仍將發(fā)揮其重要且獨特的政治推力。
（作者為上海國際問題研究院經(jīng)濟比較研究所金融貿(mào)易室主任） |