一份名為《2010年基金公司現(xiàn)場(chǎng)檢查及非現(xiàn)場(chǎng)檢查的主要問(wèn)題表》的文件，近日下發(fā)至上海區(qū)域內(nèi)各家基金公司。據(jù)知情人士透露，這是上海證監(jiān)局就去年對(duì)轄區(qū)內(nèi)30多家基金公司進(jìn)行檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的各類問(wèn)題總結(jié)�！坝嘘P(guān)方面下發(fā)這個(gè)文件，就是讓基金公司對(duì)照這些問(wèn)題，有則改之，無(wú)則加勉�！�
從這份近4頁(yè)的“體檢報(bào)告”來(lái)看，基金行業(yè)經(jīng)歷了一輪高速發(fā)展后，在公司治理、投資研究、基金銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)中存在不少問(wèn)題。未來(lái)這些問(wèn)題能否真正得到解決，關(guān)系基金業(yè)下一個(gè)十年的平穩(wěn)發(fā)展。
公司治理：部分高管未審先任
公司治理方面，這份體檢報(bào)告顯示，基金公司的董事會(huì)運(yùn)作、監(jiān)事會(huì)運(yùn)作等多方面存在問(wèn)題。
例如會(huì)議召開(kāi)頻率不符合有關(guān)法規(guī)、公司章程，監(jiān)事會(huì)崗位設(shè)置及人數(shù)不符合要求，監(jiān)事任公司財(cái)務(wù)人員、高級(jí)管理人員等不相容崗位。尤其值得注意的是，基金公司管理層存在公司高管未審先任現(xiàn)象。文件中稱，部分公司人員沒(méi)有上報(bào)或尚未取得高級(jí)管理人員任職資格，卻履行高管職責(zé)，實(shí)際分管公司相關(guān)部門和業(yè)務(wù)。
投資研究：管理混亂風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多
這份文件還顯示，基金公司在投資研究中存在的管理漏洞不少，內(nèi)部管理混亂、不盡責(zé)，引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)很多。例如，基金超比例投資、超范圍投資，貨幣基金投資于期限在一年以上的中央銀行票據(jù)、投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券等。股票庫(kù)日常管理不及時(shí)、不規(guī)范，ST股票違反制度規(guī)定入庫(kù)，未建立針對(duì)不同投資組合的風(fēng)格庫(kù)，并實(shí)際投資了與基金合同要求不符的股票。
事實(shí)上，近幾年來(lái)，基金公司各類“烏龍”事件頻發(fā)，其中不少完全是可以避免的低級(jí)錯(cuò)誤，給相關(guān)基金公司帶來(lái)非常大的負(fù)面影響。
外部研究：質(zhì)量控制弱化
基金投資依賴的外部研究力量質(zhì)量此前頻頻遭到外界質(zhì)疑。檢查中監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，基金公司對(duì)外部研究報(bào)告的質(zhì)量控制存在弱化趨勢(shì)。
一些基金公司沒(méi)有建立關(guān)于研究報(bào)告質(zhì)量控制的相關(guān)制度。而部分公司在投資研究中重視買入過(guò)程而輕視賣出過(guò)程，基金重倉(cāng)股的大幅減少缺少相應(yīng)的研究支持，一些評(píng)級(jí)為“持續(xù)買入”的重倉(cāng)股卻在持續(xù)賣出。
交易傭金：與銷售變相掛鉤
此外，在交易席位傭金分配管理上，存在傭金分配的決策流程不符合制度規(guī)定，傭金分配缺乏合理依據(jù)或與銷售變相掛鉤等問(wèn)題。更有違規(guī)承諾交易量，對(duì)代銷機(jī)構(gòu)承諾專戶席位交易量，向券商大股東嚴(yán)重傾斜。這一結(jié)果，在一定程度上解釋了一些基金動(dòng)輒高達(dá)數(shù)十倍的交易換手率。
基金銷售：存在延時(shí)交易
最后，在基金銷售方面存在的問(wèn)題也不少。例如，一些公司存在對(duì)機(jī)構(gòu)客戶手續(xù)費(fèi)返還現(xiàn)象。最引人注意的是存在延時(shí)交易、盤后選擇問(wèn)題。部分公司對(duì)于客戶業(yè)務(wù)申請(qǐng)表以打印時(shí)間戳的方式進(jìn)行交易時(shí)限控制，但對(duì)客戶資金的時(shí)限控制存在缺陷，客戶資金只要在當(dāng)日任何時(shí)點(diǎn)到賬都會(huì)被確認(rèn)為有效申購(gòu)，當(dāng)日不到賬則會(huì)被確認(rèn)為無(wú)效申購(gòu)，這實(shí)際上給了客戶盤后選擇的權(quán)利。
此外，還有一些其他的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，比如一些基金公司仍然沒(méi)有建立員工及直系親屬股票賬戶和買賣報(bào)備制度。個(gè)別公司銷售部員工以電話委托方式炒股等情況，需要進(jìn)一步落實(shí)整改。
去年關(guān)于監(jiān)管部門進(jìn)駐基金公司現(xiàn)場(chǎng)檢查的傳聞不斷。據(jù)了解，上海區(qū)域的多家基金公司去年接受了全方位的調(diào)查，其中包含一些過(guò)往歷史業(yè)績(jī)、品牌口碑俱佳的基金管理公司�！爱�(dāng)時(shí)監(jiān)管部門在我們公司檢查時(shí)是駐場(chǎng)檢查，因?yàn)楹脦啄隂](méi)有檢查過(guò)我們公司，因此檢查得非常仔細(xì)。全公司所有人員在檢查時(shí)需要在公司隨時(shí)待命，尤其是投資部�！鄙虾Ｒ患一鸸救耸扛嬖V記者。
多家基金公司人士表示，基金管理公司存在的這些問(wèn)題，尤其是公司治理問(wèn)題，嚴(yán)重影響了基金業(yè)的健康發(fā)展。這些問(wèn)題將可能引發(fā)人才流失、管理業(yè)績(jī)不佳等多米諾骨牌效應(yīng)。這些問(wèn)題能否真正得到解決，關(guān)系基金業(yè)下一個(gè)十年的平穩(wěn)發(fā)展。