興業(yè)全球:迎戰(zhàn)高通脹將保本基金作為“壓箱底”配置
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2011-06-10 作者:韋夏怡 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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近期,伴隨通脹壓力的不斷加劇,市場(chǎng)關(guān)于5月CPI再創(chuàng)新高的聲音甚囂塵上。知名投行中金公司最新發(fā)布的中國(guó)利率策略月報(bào)預(yù)計(jì),5月份CPI同比漲幅在5.5%左右,將創(chuàng)出自2008年8月份以來的新高。此外,更有市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),6月份利率、存款準(zhǔn)備金率、匯率或?qū)⒊霈F(xiàn)“三率”聯(lián)動(dòng)的情形。在此背景下,投資者的資產(chǎn)配置狀況將會(huì)面臨歷史性的大考驗(yàn),保本增值需求也將日益強(qiáng)烈。對(duì)此,專業(yè)理財(cái)人士建議,由于保本基金歷史表現(xiàn)穩(wěn)健,在資產(chǎn)配置籃子里,投資者應(yīng)該把保本基金當(dāng)作“壓箱底”的保值品種進(jìn)行配置,以迎戰(zhàn)高通脹時(shí)代。 回顧保本基金歷年表現(xiàn),其業(yè)績(jī)穩(wěn)健,“保本打底”功能凸顯。數(shù)據(jù)顯示,今年已經(jīng)成立的9只保本基金中,平均募集規(guī)模達(dá)到25億元,明顯高于同期新基金平均不足18億元的首募規(guī)模。 不過,業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,保本基金在保本之余能否為持有人創(chuàng)造超預(yù)期的收益,關(guān)鍵點(diǎn)在于其保本策略、基金經(jīng)理運(yùn)作能力以及所屬基金公司的投研實(shí)力。以新近獲批的興全保本混合型基金為例,這是目前市場(chǎng)上惟一一只同時(shí)采用TIPP和OBPI策略的保本基金。券商研究認(rèn)為,TIPP較傳統(tǒng)的CPPI策略更保守,有利于及時(shí)鎖定已實(shí)現(xiàn)收益。而基于可轉(zhuǎn)債投資的OBPI,有望發(fā)揮可轉(zhuǎn)債“進(jìn)可攻,退可守”的優(yōu)勢(shì)。
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