從幾年前翩翩起舞的大笨象，到如今僵臥孤村的瘦駱駝，銀行板塊股價(jià)前后表現(xiàn)判若霄壤；從曾經(jīng)技術(shù)破產(chǎn)的國(guó)有銀行，到眼下日進(jìn)斗金、笑傲同儕的賺錢機(jī)器，中國(guó)銀行業(yè)擁有了領(lǐng)先全球的基本面。股價(jià)與基本面嚴(yán)重背離，是市場(chǎng)明顯失靈還是提前預(yù)報(bào)晴雨？也許銀行的業(yè)績(jī)報(bào)告能給出一些答案。本專題梳理了已經(jīng)公布的12份銀行半年報(bào)，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因、資本管理新規(guī)、平臺(tái)貸款狀況和鐵路貸款風(fēng)險(xiǎn)防范等熱點(diǎn)問題，希望能給讀者些許啟發(fā)。
以半年180天計(jì)算，12家銀行上半年日均進(jìn)賬23.4億元，可謂名副其實(shí)的“賺錢機(jī)器”。
與國(guó)際同行業(yè)績(jī)橫向比較可看出中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際地位。數(shù)據(jù)顯示，富國(guó)銀行、匯豐銀行這兩家國(guó)際知名銀行盈利額均排在中國(guó)四大行之后。
目前，中國(guó)銀行業(yè)仍嚴(yán)重依賴息差收入，這是一條“高耗能”發(fā)展道路，即對(duì)資本消耗速度較快。隨著近年來(lái)商業(yè)銀行信貸的快速擴(kuò)張，銀行業(yè)資本充足狀況不容樂觀。
在信貸額度受到嚴(yán)格控制背景之下，有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂嚴(yán)重依賴?yán)钍杖氲你y行業(yè)績(jī)可能會(huì)增長(zhǎng)乏力，而剛剛公布的銀行2011年半年報(bào)數(shù)據(jù)表明，這種擔(dān)憂實(shí)屬多余，原因在于利差收入擴(kuò)大的正面效應(yīng)完全可以彌補(bǔ)信貸增速放緩的負(fù)面影響。與此同時(shí)，不受調(diào)控影響的中間業(yè)務(wù)收入保持了較快的增長(zhǎng)速度，在利潤(rùn)構(gòu)成中所占比例呈擴(kuò)大趨勢(shì)。
12家銀行日均進(jìn)賬23.4億
截至8月29日，共有工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等12家銀行公布了2011年半年報(bào)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，這12家銀行上半年凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)4210億元。以半年180天計(jì)算，12家銀行上半年日均進(jìn)賬23.4億元，是名副其實(shí)的“賺錢機(jī)器”。
在盈利排行榜上，工行以1096億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)居榜首，也是兩市當(dāng)中唯一一家凈利潤(rùn)超過(guò)千億的上市公司。排在第二的是建行，上半年凈利潤(rùn)為929.53億元，同比增長(zhǎng)31.33%；農(nóng)行排名第三，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)666.79億元，同比增長(zhǎng)45.4%，增長(zhǎng)幅度在大行當(dāng)中位居首位；中行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)665.13億元，同比增長(zhǎng)27.86%。
業(yè)績(jī)變化的縱向比較可以說(shuō)明銀行盈利的持續(xù)性，與國(guó)際同行的橫向比較則可以看出中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際地位。據(jù)已公布的業(yè)績(jī)，富國(guó)銀行上半年實(shí)現(xiàn)75.2億美元的凈利潤(rùn)，匯豐銀行上半年的凈利潤(rùn)為89.29億美元，若換算成人民幣，這兩家國(guó)際知名銀行的盈利額均排在中國(guó)四大行之后。
利息收入以價(jià)補(bǔ)量
利息收入是中國(guó)銀行業(yè)安身立命的根本，收入增幅同信貸增量和利差大小有關(guān)。由于央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，上半年信貸增量與去年同期基本持平，所以增加利息收入的希望只能寄托于息差的擴(kuò)大。因?yàn)樾刨J額度受限，議價(jià)能力提升，銀行如愿以償。
據(jù)央行此前披露的數(shù)據(jù)，上半年金融機(jī)構(gòu)對(duì)非金融企業(yè)及其他部門貸款利率繼續(xù)上升。6月份，貸款加權(quán)平均利率為7.29%，較3月份上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。從利率浮動(dòng)情況看，執(zhí)行下浮利率和基準(zhǔn)利率的貸款占比下降，執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升。6月份，執(zhí)行下浮利率的貸款占比為9.94%，比3月份下降4.02個(gè)百分點(diǎn)；執(zhí)行基準(zhǔn)利率的貸款占比為28.91%，比3月份下降1.31個(gè)百分點(diǎn)；執(zhí)行上浮利率的貸款占比為61.15%，比3月份上升5.33個(gè)百分點(diǎn)。
工行半年報(bào)顯示，該行上半年實(shí)現(xiàn)利息凈收入1745.04億元，同比增加311.92億元，增長(zhǎng)21.8%，占營(yíng)業(yè)收入的75%。利息收入2727.19億元，同比增加528.54億元，增長(zhǎng)24%。工行稱，上半年該行努力提高利率管理水平，增強(qiáng)貸款議價(jià)能力，調(diào)整和優(yōu)化投資組合結(jié)構(gòu)，繼續(xù)提升資產(chǎn)收益率；同時(shí)采取各項(xiàng)措施，努力降低加息政策對(duì)負(fù)債成本的不利影響，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。凈利息差和凈利息收益率分別為2.49%和2.6%，同比分別上升21個(gè)基點(diǎn)和23個(gè)基點(diǎn)，比2010年全年分別上升14個(gè)基點(diǎn)和16個(gè)基點(diǎn)。
息差上升是一個(gè)普遍現(xiàn)象。在已公布半年報(bào)的銀行當(dāng)中，建行凈利息收益率同比上升25個(gè)基點(diǎn)，交行凈利息收益率同比上升11個(gè)基點(diǎn)，民生銀行的凈利息收入同比增長(zhǎng)39.59%，光大銀行的凈利息收益率同比上升39個(gè)基點(diǎn)。
中間業(yè)務(wù)收入成為亮點(diǎn)
受制于資本監(jiān)管要求提高，商業(yè)銀行必須尋求更多資本節(jié)約型的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，不占用資本或者占用資本較少的中間業(yè)務(wù)品種是努力的方向。從已經(jīng)公布的銀行半年報(bào)來(lái)看，銀行業(yè)在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面都取得了不小的進(jìn)展。
在大行當(dāng)中，中行的非利息收入占比一直較高。據(jù)剛剛公布的半年報(bào)，中行上半年非利息收入占比達(dá)到33.6%，同比提高2.73個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持同行業(yè)領(lǐng)先地位。公司金融、個(gè)人金融、金融市場(chǎng)各業(yè)務(wù)條線中間業(yè)務(wù)凈收入均實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。其中，結(jié)算與清算、代理、信用承諾業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入增速達(dá)到30%以上。
與大型銀行相比，一些股份制銀行增加非利息收入方面成績(jī)更加優(yōu)異。上半年，民生銀行的手續(xù)費(fèi)收入同比增長(zhǎng)75.63%，深發(fā)展的手續(xù)費(fèi)和傭金收入增長(zhǎng)58%，交行的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入同比增長(zhǎng)40.97%，華夏銀行手續(xù)費(fèi)收入同比增幅更是達(dá)到了310.53%。