理財產(chǎn)品銷售亂象之下，監(jiān)管層果斷出手整肅。
近日，中國銀監(jiān)會正式印發(fā)了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（下稱《辦法》），對理財產(chǎn)品銷售進行約束，自2012年1月1日起施行。
《辦法》要求商業(yè)銀行做好風險揭示和信息披露，真正做到“賣者有責”，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)“買者自負”，最終實現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”，實現(xiàn)合規(guī)銷售，保護投資者的合法權(quán)益。
理財亂象
今年以來，銀行業(yè)理財產(chǎn)品呈爆炸性增長。銀監(jiān)會在今年6月末曾透露，截至2011年第二季度末，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品余額約2萬億元，而2010年末，這一數(shù)據(jù)為1.7萬億元。
從理財產(chǎn)品數(shù)量看，據(jù)普益財富統(tǒng)計，今年上半年發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量在9000款左右，較去年同期翻了一番，而這種勢頭在最近得到了延續(xù)，銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，各商業(yè)銀行在2011年9月共發(fā)行理財產(chǎn)品2149款，環(huán)比增長14.7%。
理財產(chǎn)品的熱銷原因在銀行、客戶兩方面。對于客戶而言，在實際負利率的情況下，理財產(chǎn)品逐漸成為投資渠道之一；對于銀行而言，存準率的屢創(chuàng)新高，銀行體系內(nèi)流動性緊張，理財產(chǎn)品成為負債業(yè)務(wù)的突破口。
在理財產(chǎn)品余額和發(fā)行數(shù)量快速增長的背后，高息攬儲、短融長投、欺詐銷售等理財產(chǎn)品的“亂象”也引起了監(jiān)管層的注意。
銀監(jiān)會相關(guān)負責人表示，部分商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)在宣傳銷售文本管理、產(chǎn)品風險評級、客戶風險承受能力評估、銷售管理、銷售人員管理、銷售內(nèi)控制度等方面還存在一些薄弱環(huán)節(jié)，甚至存在一些誤導(dǎo)銷售和錯誤銷售等情況，使客戶合法權(quán)益和商業(yè)銀行聲譽受到損害，不利于商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
風險匹配原則
在此前銀行理財產(chǎn)品銷售的諸多亂象中，對客戶群不做分類，把一些高風險產(chǎn)品推銷給不適合的客戶群的現(xiàn)象尤為突出，《辦法》中，監(jiān)管層將風險匹配原則貫穿始終。
銀監(jiān)會相關(guān)負責人表示：“"按照風險匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶"是制定《辦法》的基本指導(dǎo)思想�！�
事實上，《辦法》一方面要求商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品進行風險評級，另一方面，則要求對客戶進行風險承受能力評估，并期望以此實現(xiàn)真正意義上的風險匹配，避免出現(xiàn)誤導(dǎo)銷售的情形。
《辦法》提出，商業(yè)銀行應(yīng)當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據(jù)實際情況進一步細分。
在理財產(chǎn)品的風險評級方面，《辦法》要求，商業(yè)銀行根據(jù)理財產(chǎn)品風險評級、潛在客戶群的風險承受能力評級，為理財產(chǎn)品設(shè)置適當?shù)膯我豢蛻翡N售起點金額。例如，風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣。
值得注意的是，《辦法》還要求建立對客戶風險承受能力持續(xù)評估制度。當客戶風險承受能力評估依據(jù)發(fā)生變化時，客戶風險承受能力將會受到影響。
此外，《辦法》還就理財產(chǎn)品的風險管理措施和應(yīng)急預(yù)案、產(chǎn)品的風險收益特性、信息披露、不得進行高息攬儲等問題作出規(guī)定。
