從炙手可熱的炒作主題，到談之色變的悲情板塊，核電股角色的轉(zhuǎn)變讓投資者深深感受到“股市有風(fēng)險(xiǎn)、投資需謹(jǐn)慎”的真諦。日本大地震引發(fā)的福島核泄漏事故，讓全世界再次見識(shí)到核電“可怕”的一面，由此我國(guó)政府也全面展開核電站安全檢查、暫停審批新的核電項(xiàng)目。受政策面的影響，大智慧核電指數(shù)從3500點(diǎn)下跌至10月下旬的2199.61點(diǎn)，區(qū)間跌幅約40%，大批資金遭受重創(chuàng)。
如今，隨著時(shí)光的流逝，福島核泄漏的陰影也漸漸遠(yuǎn)去。同時(shí)，隨著我國(guó)部分核電項(xiàng)目的穩(wěn)步推進(jìn)、相關(guān)安全技術(shù)的不斷成熟以及對(duì)政策面將發(fā)生變化的預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化，面對(duì)低迷已久的核電板塊，部分券商機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)也“空翻多”，高調(diào)提出“核電冬天已經(jīng)過去”、“核電即將重回發(fā)展軌道”等論點(diǎn)，而核電板塊似乎也“躍躍欲試”。
多個(gè)項(xiàng)目取得進(jìn)展
核電，一個(gè)讓人歡喜讓人憂傷的“事物”，但是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行和發(fā)展過程中，其也是一個(gè)不得不講述的“故事”。
福島核事故后，世界各國(guó)均強(qiáng)化了自身區(qū)域內(nèi)核電站的安全檢查，同時(shí)調(diào)整核電發(fā)展規(guī)劃，核電行業(yè)也因此“受傷”，從披著耀眼光環(huán)的“單身公主”，變成了默無聲息的“灰姑娘”。
就在文化傳媒、節(jié)能環(huán)保、LED、新能源汽車等板塊競(jìng)相發(fā)力時(shí)，一個(gè)個(gè)被市場(chǎng)“冷落”的核電項(xiàng)目也在悄然推進(jìn)。在經(jīng)歷福島核泄漏事故所引發(fā)的寒冬后，深受“內(nèi)傷”的核電行業(yè)似乎已生機(jī)再現(xiàn)。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，11月4日，中廣核集團(tuán)廣東陽(yáng)江核電站1號(hào)機(jī)組壓力容器成功就位，陽(yáng)江核電核島主設(shè)備首次就位工作圓滿完成；11月8日，福建寧德核電站1號(hào)機(jī)組開蓋冷試第一階段順利完成；11月9日，中電投海陽(yáng)核電項(xiàng)目一號(hào)機(jī)組反應(yīng)堆壓力容器順利抵達(dá)海陽(yáng)核電專用碼頭，標(biāo)志著海陽(yáng)核電1號(hào)機(jī)組全面進(jìn)入主設(shè)備安裝階段。
隨著上述核電項(xiàng)目的穩(wěn)步推進(jìn)，核電行業(yè)似乎已出現(xiàn)偶然性的“回暖”跡象，然而，值得注意的是，大部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種偶然性的背后卻蘊(yùn)藏著一些必然因素，這些因素包括政策、技術(shù)等方面。
在此前舉辦的中國(guó)核學(xué)會(huì)2011年學(xué)術(shù)年會(huì)上，原國(guó)家能源局局長(zhǎng)張國(guó)寶透露，明年3月后核電有可能步入恢復(fù)發(fā)展的軌道，中國(guó)將成為未來世界最大的核電市場(chǎng)。
張國(guó)寶表示，明年3月以后，國(guó)際國(guó)內(nèi)對(duì)核電的認(rèn)識(shí)有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，會(huì)有越來越多的人對(duì)核電重拾信心。同時(shí)，福島核事故也在催生更加安全可靠的核電技術(shù)。
此前也有媒體報(bào)道稱，目前全國(guó)在建、在運(yùn)核電機(jī)組安全檢查、評(píng)估工作已經(jīng)告一段落，安全檢查報(bào)告正在形成之中。核安全規(guī)劃第三稿已成形，國(guó)家核安全局也已組織多次討論，并與國(guó)家能源局溝通；同時(shí)，經(jīng)過兩部門的協(xié)調(diào)之后，上述規(guī)劃將上報(bào)審議。
“基金一哥”掃貨南風(fēng)股份
毫無疑問，自日本大地震引發(fā)福島核泄漏事故發(fā)生以來，核電板塊的表現(xiàn)相對(duì)低迷，從一個(gè)被輪番炒作的熱門板塊，瞬間變成談之色變的“燒錢黑洞”。由此，大智慧核電指數(shù)從3500點(diǎn)一路狂跌至10月下旬的2199.61點(diǎn)，區(qū)間跌幅約40%。不過，隨著A股市場(chǎng)的明顯回暖，核電股也暫時(shí)止跌回升。
近期以來，王亞偉、孫建波兩位新老“基金一哥”攜手掃貨核電概念股南風(fēng)股份的消息，尤為引人關(guān)注。
南風(fēng)股份10月22日公布的三季報(bào)顯示，王亞偉旗下的華夏大盤(持有380.76萬股)和華夏策略精選(持有150萬股)以及孫建波執(zhí)掌的華商盛世成長(zhǎng)(持有160.84萬股)、華商策略精選(持有121.64萬股)均首次躋身前十大流通股東。
同時(shí)，南風(fēng)股份在三季報(bào)中表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴于通過積極深入開展核電、地鐵、隧道等高端產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和制造技術(shù)等措施提升企業(yè)整體效率和效益。公司還特別指出，將加快第三代核電站核島HVAC系統(tǒng)設(shè)備的研發(fā)，進(jìn)一步提高核電產(chǎn)品質(zhì)量、安全和穩(wěn)定性，保持公司在核電領(lǐng)域領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和較高的市場(chǎng)占有率。
隨著兩位基金牛人持股情況的曝光，南風(fēng)股份在三季度逆市走強(qiáng)的秘密也被揭開，部分資金也因此將視線轉(zhuǎn)回核電板塊之上。這時(shí)，自儀股份、浙富股份等核電概念股的表現(xiàn)也受到市場(chǎng)各方的重視。
券商建議關(guān)注核電股
在日本福島核泄漏事件發(fā)生伊始，一批曾經(jīng)信心滿滿的券商分析師對(duì)我國(guó)核電行業(yè)的發(fā)展前景產(chǎn)生了擔(dān)憂，隨后國(guó)務(wù)院要求暫停審批核電項(xiàng)目的消息傳出，核電板塊更是遭遇絕大多數(shù)分析師的一致看空。不過，近期以來唱多核電股的聲音又漸漸多起來，核電即將重回發(fā)展軌道、核電產(chǎn)業(yè)鏈或有超額收益、核電冬天已然過去等明確看多的觀點(diǎn)令人側(cè)目。
“核電行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)基本上已經(jīng)被市場(chǎng)消化，而且從政策面來看，核電行業(yè)在未來依舊是新能源發(fā)展的重要方向；從中長(zhǎng)期來看，核電板塊也具有投資價(jià)值�！币晃徊痪们啊翱辗唷钡娜谭治鰩煂�(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
在眾多券商中，東方證券是較早唱多核電的券商之一，其認(rèn)為，經(jīng)過一年的休整，核電板塊明年重啟的可能性大，屆時(shí)可能將有新的核電項(xiàng)目獲得審批，而后續(xù)核電項(xiàng)目的密集審批將在2014年前后。由于核安全成為焦點(diǎn)，以AP1000為代表的三代技術(shù)將成為主流。基于底部回升的邏輯，且核電板塊經(jīng)過前期的調(diào)整，該板塊的股價(jià)預(yù)期也處于底部，建議關(guān)注核電板塊中穩(wěn)健+彈性的受益企業(yè)，穩(wěn)健的建議是關(guān)注東方電氣等估值低且是核電主設(shè)備的企業(yè)；彈性建議則是關(guān)注江蘇神通、中核科技等。此外，浙富股份等也值得關(guān)注。
與此同時(shí)，海通證券也表示，在新能源四大板塊中，建議關(guān)注核電板塊，該行業(yè)已經(jīng)處于低谷，未來催化因素在于核安全規(guī)劃出臺(tái)、新項(xiàng)目審批等因素。海通證券也將視線移到安全性較高的AP1000技術(shù)上，認(rèn)為最先生產(chǎn)出AP1000設(shè)備的中國(guó)一重、二重重裝將首先受益，而具有AP1000設(shè)備分包資質(zhì)的上海電氣將在核電項(xiàng)目重新開始審批后長(zhǎng)期受益。
重點(diǎn)關(guān)注：
江蘇神通產(chǎn)品處于壟斷地位
長(zhǎng)城證券在研報(bào)中指出，核級(jí)蝶閥、核級(jí)球閥是江蘇神通的拳頭產(chǎn)品，公司自紅沿河一期招標(biāo)以來，在二代加核電站的核蝶閥及核球閥市場(chǎng)上基本處于壟斷地位。公司募投項(xiàng)目基建工程已完工，目前處于設(shè)備安裝、調(diào)試階段，預(yù)計(jì)今年底前可正式投入使用，屆時(shí)核電閥門產(chǎn)能將擴(kuò)充至15000臺(tái)/年，產(chǎn)能釋放時(shí)間與核島閥門交貨高峰期一致。目前公司核島閥門在手訂單超過5億元，未來兩年收入將穩(wěn)定增長(zhǎng)。
今年8月，江蘇神通宣布，公司實(shí)施的“AP1000第三代核電站用核級(jí)閥門產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”進(jìn)入國(guó)家財(cái)政部工業(yè)和信息化部“2011年重大科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目計(jì)劃”，并由此獲得項(xiàng)目補(bǔ)助資金1100萬元。
東方電氣公司業(yè)績(jī)有保障
國(guó)泰君安在研報(bào)中表示，目前東方電氣核電業(yè)務(wù)占比接近10%，在手訂單約370億元(其中常規(guī)島在230億元左右)，占全部在手訂單的比重近25%。目前AP1000技術(shù)得到從上至下的廣泛支持但缺少實(shí)際運(yùn)行案例，二代半面臨三代升級(jí)壓力，但是對(duì)于東方電氣這樣的龍頭，從技術(shù)儲(chǔ)備和生產(chǎn)能力方面均能滿足未來主要的發(fā)展路徑和需求，無論是發(fā)展AP1000、EPR或改進(jìn)的二代半，公司仍將在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。
另外，2011年上半年?yáng)|方電氣實(shí)現(xiàn)16億美元出口訂單，全年有望實(shí)現(xiàn)100%增長(zhǎng)，同時(shí)隨著燃?xì)獍l(fā)電備受重視，公司也將受益，預(yù)計(jì)今年燃?xì)鈾C(jī)組新增訂單50億元至60億元，有利于彌補(bǔ)新能源下滑缺口，為穩(wěn)定發(fā)展提供業(yè)績(jī)保障。
二重重裝技術(shù)創(chuàng)新成亮點(diǎn)
公開資料顯示，二重重裝是我國(guó)重機(jī)行業(yè)龍頭，主要提供清潔能源發(fā)電設(shè)備大型鑄鍛件和關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件、重型石化及煤化工壓力容器、大型冶金軋制設(shè)備等產(chǎn)品。公司半年報(bào)披露，已獲得AP1000三代核電有關(guān)技轉(zhuǎn)文件使用權(quán)，以主管道為代表的核電產(chǎn)品研制順利推進(jìn)，成功研制首套AP1000三代核電預(yù)埋件和重型支撐。
對(duì)此，天相投顧認(rèn)為，日本福島核危機(jī)后，國(guó)務(wù)院暫停新建核電項(xiàng)目審批，短期內(nèi)對(duì)公司造成一定的影響。但從長(zhǎng)期來看，由于國(guó)內(nèi)能源總量需求增長(zhǎng)，國(guó)家將繼續(xù)發(fā)展核電技術(shù)。其預(yù)計(jì)，隨著《核電安全規(guī)劃》發(fā)布，新建核電項(xiàng)目審批工作或?qū)⒂诮谥貑�，核電技術(shù)創(chuàng)新仍為公司未來發(fā)展亮點(diǎn)。
