基金經(jīng)理的防御心態(tài)及優(yōu)質(zhì)股快速上漲后失去估值優(yōu)勢，使得A股市場輪動(dòng)效應(yīng)顯現(xiàn)，尤其是事件性驅(qū)動(dòng)因素正成為基金經(jīng)理在當(dāng)前結(jié)構(gòu)性市場中挖掘投資的主線之一。由于今年以來的事件性驅(qū)動(dòng)因素不斷上演，創(chuàng)業(yè)板和中小板前期滯漲的新興產(chǎn)業(yè)品種近期開始頻頻發(fā)力。
昨日強(qiáng)勢漲停的中瑞思創(chuàng)即是滯漲嚴(yán)重的品種，但該股在近期食品問題及食品安全監(jiān)管等事件性因素的驅(qū)動(dòng)之下，主營業(yè)務(wù)為RFID標(biāo)簽的中瑞思創(chuàng)在昨日下午強(qiáng)勢封于漲停板。反映在物聯(lián)網(wǎng)板塊上，更大的信息是5月7日召開的全球移動(dòng)第互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)，展示了從溝通、娛樂、消費(fèi)等生活的細(xì)節(jié)，到醫(yī)療、運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)等社會(huì)發(fā)展等多行業(yè)多層面，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)正在突破舊有的概念。受此消息影響，恒信移動(dòng)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)召開前兩日已開始連續(xù)漲停，自5月3日開始，恒信移動(dòng)至昨日收盤，恒信移動(dòng)憑借全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)這一消息已連續(xù)四日漲停，并帶動(dòng)二六三、朗瑪信息、國民技術(shù)等一批概念股集體飆升。
“現(xiàn)在事件性驅(qū)動(dòng)因素對(duì)投資的影響很大，當(dāng)初如果我去看那部電影的話可能也會(huì)買光線傳媒。”深圳一位基金公司人士向《上海證券報(bào)》談及當(dāng)前電影行業(yè)時(shí)如是認(rèn)為。光線傳媒5月7日晚間傳出公司出品的《致青春》電影票房達(dá)到5億元，而這一消息立即在昨日的市場上開始顯現(xiàn)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，受國產(chǎn)小制作、大票房的利好刺激，昨日光線傳媒、華誼兄弟、華策影視、華錄百納、新文化集體走高，尤其是基金布局最為集中的線傳媒、華誼兄弟均強(qiáng)勢漲停。
而昨日晚間登陸新聞聯(lián)播，并成為新浪微博第一大話題的超級(jí)電視則無疑成為事件性驅(qū)動(dòng)的典型案例，樂視網(wǎng)推出超級(jí)電視使得原本不被看好的A股電視行業(yè)變得有吸引力，尤其是那些嚴(yán)重滯漲的品種。
受上述因素影響，推出超級(jí)電視的樂視網(wǎng)昨日高開后封于漲停板，同時(shí)也引發(fā)A股市場的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，使得不少基金重倉股因此受益，包括同洲電子、天威視訊、佳創(chuàng)視訊、數(shù)碼視訊等一批智能電視概念股紛紛走強(qiáng)，其中天威視訊為華夏、南方基金重倉品種，華夏旗下兩只公募基金和南方旗下的一只專戶理財(cái)產(chǎn)品均布局該股，而同洲電子、數(shù)碼視訊皆是諾安基金重要持倉品種，截至今年一季度末，諾安股票基金、諾安價(jià)值基金合計(jì)持有同洲電子超過920萬股，諾安平衡基金持有數(shù)碼視訊約600萬股。
滯漲股走強(qiáng)一方面是受事件性驅(qū)動(dòng)因素刺激，而另一方面則是市場存在的防御心態(tài)演化而成的個(gè)股板塊輪動(dòng)行情。博時(shí)基金的一位人士認(rèn)為，傳統(tǒng)模式下的不可持續(xù)性已經(jīng)被市場普遍認(rèn)可，短期市場仍處于弱勢尋底格局，具體操作應(yīng)且戰(zhàn)且退，市場本身難有趨勢性的機(jī)會(huì)。上述信息表明了這種防御性心態(tài)。與此同時(shí)，景順長城基金經(jīng)理陳嘉平也認(rèn)為前期一些品種經(jīng)歷快速漲升后，估值優(yōu)勢已經(jīng)逐步消失，二季度內(nèi)出現(xiàn)短期的成長與周期風(fēng)格輪換幾率明顯上升，但他同時(shí)也強(qiáng)調(diào)，在全年的角度下，成長股若能適度修正，下半年的吸引度將更高。