美元周三(5月28日)走強(qiáng)，延續(xù)上周開(kāi)始的漲勢(shì)，因歐元和英鎊跌至近期低位之下，這可能暗示美元后市將進(jìn)一步攀升。目前市場(chǎng)青睞美元，即使美債收益率下降。但美國(guó)國(guó)債收益率下跌令投資者面對(duì)日元時(shí)存在拋售美元的動(dòng)機(jī)。
德國(guó)發(fā)布了更多令人失望的數(shù)據(jù)，如進(jìn)口價(jià)格下跌和失業(yè)率上升等，法國(guó)亦是如此，失業(yè)率上升且消費(fèi)價(jià)格下跌。受此影響，投資者紛紛買入歐洲債券。10年期德國(guó)國(guó)債和英國(guó)國(guó)債價(jià)格上漲逾3%。債券價(jià)格反彈壓低了利率。歐元區(qū)利率下降削弱了以歐元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)對(duì)投資者的吸引力，因?yàn)榛貓?bào)率隨之走低。
歐元/美元先前跌破1.3600的重要心理關(guān)口，觸及1.3593的日內(nèi)新低，而英鎊/美元紐約匯市盤中一度觸及1.6699的低位，略低于1.6700水平，且低于近期底部，部分分析師稱，這可能暗示英鎊后市將進(jìn)一步走低。
周四(5月29日)亞市早盤，歐元/美元維持1.3600一線下方水平弱勢(shì)整理，英鎊/美元在1.6710一線上方水平窄幅波動(dòng)，美元/日元維持101.70區(qū)域交投，澳元/美元小幅反彈至0.9230一線水平窄幅波動(dòng)。
歐洲央行(European
Central
Bank)稱，準(zhǔn)備在6月的政策會(huì)議上采取行動(dòng)以抗衡歐元區(qū)的極低價(jià)格。而每每有新的利空數(shù)據(jù)發(fā)布或歐元區(qū)顯出增長(zhǎng)疲弱的跡象，投資者都會(huì)調(diào)整他們對(duì)歐洲央行將如何且以何種形式放寬貨幣政策的預(yù)期。
歐洲央行定于6月5日召開(kāi)會(huì)議。歐元區(qū)將在6月3日發(fā)布5月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)。歐元區(qū)4月通脹率為0.7%，遠(yuǎn)低于歐洲央行2%的目標(biāo)。
花旗(Citi)美洲G-10外匯策略主管Richard
Cochinos表示，隨著歐洲央行會(huì)議和通脹率發(fā)布日期的臨近，一些投資者開(kāi)始更加關(guān)注歐元。他說(shuō)，隔夜發(fā)布的歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就足以引發(fā)歐元拋售。
近幾日，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略微欠佳，以及有跡象顯示英國(guó)的長(zhǎng)期現(xiàn)狀可能面臨政治威脅這兩個(gè)因素重創(chuàng)英鎊。在過(guò)去六個(gè)月間，英鎊/美元累計(jì)攀升2.12%。
Scotia
Capital的匯市策略師Camilla
Sutton表示，周三的多數(shù)交易變動(dòng)不大，但歐元和英鎊的波幅很大，現(xiàn)在我們可能看到了年初人人預(yù)見(jiàn)的美元漲勢(shì)。
Sutton表示，全球投資者周三聚焦在債市，指標(biāo)美國(guó)10年期公債收益率下降至11個(gè)月低位2.434%。美國(guó)30年期公債收益率觸及近一年低位。
投資者買入長(zhǎng)債，因歐債收益率也下跌，且美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債預(yù)料將使許多債券基本經(jīng)理追蹤的指數(shù)存續(xù)延長(zhǎng)。
NAB匯市交易員Graham
Davidson 表示，目前市場(chǎng)青睞美元，即使美債收益率下降。如果收益率像我認(rèn)為的那樣開(kāi)始攀升，那么美元可能上漲。
FXDD匯市分析師Greg
Michalowski 指出，英鎊周三早盤跌穿關(guān)鍵技術(shù)支撐位，且或是可能進(jìn)一步下跌，英鎊在日線圖上跌穿了1.6770水平，我對(duì)此十分關(guān)注。
歐銀決議之前歐元多空雙方謹(jǐn)慎
在下個(gè)月的歐洲央行決議到來(lái)之前，歐元多空雙方謹(jǐn)慎，對(duì)于大多數(shù)人而言，目前的趨勢(shì)意味著逢高賣出是最佳的選擇，低位做空則相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比較差。而做多的抄底投資者則同樣有其理由：歐元自1.40回落接近400點(diǎn)，但是尚未出現(xiàn)過(guò)任何大規(guī)模的反彈。并且通常大型頭部的構(gòu)筑也不是一次就能完成的。
歐洲央行(ECB)執(zhí)委默施(Yves
Mersch)周三(表示，下周ECB會(huì)議上可能產(chǎn)生一個(gè)政策組合，用于應(yīng)對(duì)低通脹和低信貸增速，但實(shí)施的時(shí)機(jī)可能會(huì)不同，舉措的實(shí)施與否將取決于準(zhǔn)備情況。
他指出，歐洲央行未看到近期有通縮風(fēng)險(xiǎn)，但央行對(duì)此前景有做準(zhǔn)備；ECB尋求擴(kuò)大政策選項(xiàng)，但最終要由央行管理委員會(huì)來(lái)定奪。
默施稱，從通脹角度看，匯率發(fā)揮了更大的作用；但ECB無(wú)意將匯率打造成有競(jìng)爭(zhēng)力的工具；ECB主要政策利率的利率通道縮窄，料對(duì)貨幣市場(chǎng)造成限制。
周三公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，48名受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，31人稱下調(diào)存款利率至零以下會(huì)與針對(duì)銀行向中小企業(yè)貸款提供新的長(zhǎng)期資金，即所謂的長(zhǎng)期再融資操作(LTRO)，同時(shí)推出，以幫助提振歐元區(qū)信貸。
同時(shí)，預(yù)期歐洲央行會(huì)在6月政策會(huì)議上將存款利率從零調(diào)降至-0.1%，而再融資利率也可能從目前的0.25%下調(diào)至0.1%。
對(duì)于歐元的前景，德國(guó)商業(yè)銀行固定收益部門技術(shù)分析師Karen
Jones認(rèn)為，歐元匯價(jià)正持續(xù)的整固于200日均線切入位1.3638附近。她預(yù)計(jì)匯價(jià)將不會(huì)繼續(xù)在200日均線處盤整，有望擴(kuò)大跌幅至2014年低位1.3476，甚至是2012-2014上行趨勢(shì)線切入位1.3410。
英鎊緣何大跌
周三英鎊/美元大幅走跌，并跌穿了重要頸線支撐1.6730，在日線級(jí)別技術(shù)形態(tài)上初步構(gòu)筑了不規(guī)則雙頂形態(tài)，此前市場(chǎng)投資者近幾個(gè)月曾大舉押注英鎊將以快過(guò)任何主要貨幣的速度上漲。
但是本周市場(chǎng)多頭開(kāi)始削減上述押注，導(dǎo)火索可以說(shuō)本周公布的英國(guó)4月房屋購(gòu)買抵押貸款許可數(shù)據(jù)進(jìn)一步佐證該國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)可能出現(xiàn)放緩的跡象；這令市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行加息的預(yù)期驟然降溫。
但英鎊本周大幅走跌不僅僅是由于英國(guó)房市數(shù)據(jù)，英國(guó)零售數(shù)據(jù)暴跌且美國(guó)系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異，才是導(dǎo)致英鎊/美元本周大幅下挫的直接原因，其中美國(guó)成屋銷售數(shù)據(jù)的利好，和英國(guó)房產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)構(gòu)成了鮮明的反差。
英國(guó)工業(yè)聯(lián)合會(huì)(CBI)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)5月零售銷售差值暴跌至+16，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期；美國(guó)4月耐用品訂單月率為0.8%，好于預(yù)期；而三月月率則由2.9%向上修正至3.6%。此外，美國(guó)5月服務(wù)業(yè)PMI也創(chuàng)下了2012年3月以來(lái)新高。利好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了美元，同時(shí)也令該國(guó)的復(fù)蘇前景顯得更加光明。
美國(guó)4月成屋銷售有所走高，為近四個(gè)月以來(lái)的首次，主要受天氣轉(zhuǎn)暖、房?jī)r(jià)上漲放緩，以及更多的房屋進(jìn)入房產(chǎn)市場(chǎng)等利好因素提振。今天的成屋銷售報(bào)告，再加上早前公布的新屋開(kāi)工數(shù)據(jù)，或表明美國(guó)房產(chǎn)活動(dòng)有望加速?gòu)?fù)蘇。
從實(shí)際資金流等倉(cāng)位因素向我們也可以看出，英鎊前期大幅走高只是空中樓閣。
德意志銀行分析師表示，從經(jīng)常帳赤字表現(xiàn)來(lái)看，英鎊資金流是易受到攻擊的。預(yù)計(jì)外商直接投資(FDI)對(duì)今年的英鎊來(lái)說(shuō)是個(gè)關(guān)鍵的支撐因素。從其實(shí)際表現(xiàn)來(lái)看，雖然企業(yè)間投資并購(gòu)的消息連連，但實(shí)則令人失望。本行的企業(yè)并購(gòu)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，英國(guó)一季度FDI凈規(guī)模大幅下降。