被列為北京銀行今年重點(diǎn)工作的H股上市計(jì)劃“擱淺”。日前，北京銀行公告稱(chēng)，由于部分股東對(duì)發(fā)行H股相關(guān)議案持有不同意見(jiàn)，審議H股相關(guān)議案被推遲。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在近幾年的擴(kuò)張態(tài)勢(shì)下，北京銀行面臨了所有中型銀行都要面臨的一個(gè)嚴(yán)峻問(wèn)題，就是對(duì)資本金補(bǔ)充的渴求。鑒于目前A股市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及H股上市的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，盡管部分股東持有異議，但是北京銀行H股上市仍是大勢(shì)所趨，早晚只是時(shí)間問(wèn)題。
主要股東存異議 H股上市被推遲
北京銀行原定于在5月20日的2013年度股東大會(huì)上審議關(guān)于北京銀行發(fā)行H股股票并在香港上市的議案，但22日北京銀行發(fā)布公告稱(chēng)，“由于本行部分股東對(duì)發(fā)行H股相關(guān)議案持有不同意見(jiàn)，由現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)股東表決，一致同意推遲審議H股相關(guān)議案，取消本次會(huì)議表決。”
北京市天達(dá)律師事務(wù)所出具《法律意見(jiàn)書(shū)》認(rèn)為，取消發(fā)H股并在香港上市相關(guān)議案審議表決不符合股東大會(huì)取消議案程序的規(guī)定。
北京銀行董事會(huì)秘書(shū)楊書(shū)劍表示，5月14日發(fā)布股東大會(huì)議程后，有關(guān)H股IPO的議案，在主要股東有不同意見(jiàn)的情況下，董事會(huì)認(rèn)為還需就議案深入溝通，因此決定此次年度股東大會(huì)推遲審議，待不久之后另行召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)再行審議。
而據(jù)媒體報(bào)道，之所以推遲審議H股相關(guān)議案，是因?yàn)槠渲饕蓶|之一的北京市國(guó)資委及其國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司出于國(guó)有股將被減持的考慮，在上述議案上持不同意見(jiàn)。
根據(jù)北京銀行一季報(bào)，截至2014年一季度末，北京銀行前十名股東中，最大單一股東為外資股東ING BANK N.V.(荷蘭商業(yè)銀行)，持股比例為13.64%，第二、第三和第十位的股東北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司、北京能源投資(集團(tuán))有限公司以及中國(guó)恒天集團(tuán)有限公司均為國(guó)有股東，持股比例為8.84%、5.08%和1.33%。
5月20日公告的《北京銀行股份有限公司 2013年度股東大會(huì)會(huì)議材料》顯示，根據(jù)《國(guó)務(wù)院減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，在經(jīng)國(guó)家有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，本次發(fā)行并上市時(shí)，本行國(guó)有股股東應(yīng)按照H股融資額的10%進(jìn)行國(guó)有股減持，具體減持方案以國(guó)家有關(guān)部門(mén)的批復(fù)為準(zhǔn)。
補(bǔ)充資本成燃眉之急
登陸H股一直是北京銀行今年的主要工作計(jì)劃之一。《北京銀行股份有限公司 2013年度股東大會(huì)會(huì)議材料》顯示，“為滿(mǎn)足本行業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)資本金的需要，進(jìn)一步提升本行治理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，本行擬發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過(guò)34億股，并授予簿記管理人不超過(guò)上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。”北京銀行董事長(zhǎng)閆冰竹在此前的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上曾表示，根據(jù)市場(chǎng)情況，H股上市融資約200億元至300億元。
另外，香港籍獨(dú)立董事黃英豪的加盟，也令北京銀行符合了香港證監(jiān)會(huì)關(guān)于在港上市公司必須有至少1名香港籍獨(dú)立董事的規(guī)定。
若H股上市成功，將成為北京銀行IPO之后進(jìn)行的第二次再融資。2007年登陸A股后，北京銀行曾于2012年3月末通過(guò)定向增發(fā)融資118億元。高登資本(中國(guó))首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，自A股上市后，北京銀行發(fā)展非常快，作為根植于北京的商業(yè)銀行，它有自身優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在它和北京市的政府、企事業(yè)單位都維持了很好的關(guān)系。與此同時(shí)，近年來(lái)北京銀行也將觸角伸展到其他主要地區(qū)和城市，不論在資產(chǎn)規(guī)模還是網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量方面，都有了較快的提升。
根據(jù)北京銀行2013年年報(bào)和2014年一季報(bào)，截至2013年末，北京銀行總資產(chǎn)1.34萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)20%，增速在已披露上市銀行中排名第二。進(jìn)入2014年，該行總資產(chǎn)增至1.39萬(wàn)億元。從地區(qū)分布來(lái)看，其營(yíng)業(yè)收入仍主要來(lái)源于北京地區(qū)，同時(shí)天津、上海、西安等外埠分行的貢獻(xiàn)度進(jìn)一步增加�！�
“因此，在這樣的擴(kuò)張態(tài)勢(shì)下，北京銀行面臨了所有中型銀行都要面臨的一個(gè)問(wèn)題，就是對(duì)資本金補(bǔ)充的需求�！备读⒋赫f(shuō)。業(yè)內(nèi)人士表示，大部分城商行主要都是做當(dāng)?shù)貒?guó)企的批發(fā)業(yè)務(wù)，批發(fā)業(yè)務(wù)相對(duì)零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，資本消耗也大。
截至2013年末，北京銀行資本充足率為10.94%，核心一級(jí)資本充足率為8.81%，達(dá)到銀監(jiān)會(huì)對(duì)非系統(tǒng)性重要銀行的監(jiān)管要求。不過(guò)，興業(yè)證券發(fā)布研報(bào)指出，北京銀行2013年下半年凈利潤(rùn)增速放緩，同時(shí)可供出售金融資產(chǎn)因利率上行面臨浮虧，導(dǎo)致資本公積減少45億元。因此在生息資產(chǎn)快速擴(kuò)張下，公司資本充足率下降幅度較大，接近資本充足率要求，面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。
北京銀行監(jiān)事長(zhǎng)強(qiáng)新表示，如果順利實(shí)現(xiàn)H股上市，該行資本充足率水平將提升近3個(gè)百分點(diǎn)，新補(bǔ)充的資本可以滿(mǎn)足未來(lái)五年的發(fā)展需要。
H股上市仍是最佳選擇
實(shí)際上，附屬資本可以通過(guò)發(fā)行次級(jí)債的方式來(lái)補(bǔ)充，但是核心資本只能通過(guò)股權(quán)融資的方式。“從銀行現(xiàn)實(shí)發(fā)展的角度來(lái)看，北京銀行股權(quán)融資是大勢(shì)所趨，什么時(shí)候啟動(dòng)融資只是時(shí)間問(wèn)題。”付立春表示，銀行的盤(pán)子越做越大，對(duì)股權(quán)的稀釋是一定的，主要股東需要加強(qiáng)溝通。
付立春表示，雖然北京銀行也可以選擇通過(guò)A股定增來(lái)補(bǔ)充資本，但是從銀行自身角度而言，通過(guò)H股融資顯然更有吸引力�！半m然H股的市盈率不如A股市盈率，但是登陸H股意味著北京銀行國(guó)際融資渠道的打開(kāi)，也由此降低了對(duì)A股的依賴(lài)。香港作為橋頭堡，北京銀行通過(guò)這個(gè)市場(chǎng)可以進(jìn)一步提升自身的國(guó)際化形象，通過(guò)融資吸引到更多具有金融投資經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際投資者，也有利于北京銀行整體素質(zhì)的提升。”他說(shuō)。
另外，分析人士指出，目前內(nèi)地資本市場(chǎng)不是特別好，現(xiàn)在在A股上市也比較困難。實(shí)際上，在2012年北京銀行定向增發(fā)時(shí)，其定向增發(fā)價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格，曾形成倒掛。
楊書(shū)劍曾表示，“如果從A股市場(chǎng)直接融資，勢(shì)必會(huì)對(duì)A股二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格產(chǎn)生沖擊；優(yōu)先股及二級(jí)資本債券無(wú)法滿(mǎn)足北京銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本的需要，資本補(bǔ)充效果且發(fā)行空間有限。因此，H股發(fā)行是當(dāng)前北京銀行綜合比較各種融資方式后的現(xiàn)實(shí)選擇�！�