近兩個(gè)交易日，上證指數(shù)、深成指、滬深300、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指等各大指數(shù)均放量上漲，被認(rèn)為是增量資金主要來(lái)源之一的融資資金也因此受到各方關(guān)注。
從融資端數(shù)據(jù)來(lái)看，10月28日的行情大反彈整體上并未過(guò)于依賴融資資金的推動(dòng)。更準(zhǔn)確地說(shuō)，應(yīng)該是融資資金的“妙手生花”令市場(chǎng)熱點(diǎn)涌出，進(jìn)而帶動(dòng)投資者的做多熱情高漲。
融資余額不增反降 金融地產(chǎn)皆受冷落
10月10日至10月27日，雖然A股行情步入向下調(diào)整的格局，但融資資金的入場(chǎng)熱情并未減退。相反，兩市的融資余額卻與日俱增，由10月10日的6427億元逐級(jí)增至27日的6947億元。因此，以融資余額的動(dòng)向作為做多操作的不少投資者普遍認(rèn)為，10月28日的行情大反彈將會(huì)造成融資余額暴增的景象，或者說(shuō)是融資余額暴增推動(dòng)了行情的此次反彈。
不過(guò)，實(shí)際情況并非如此。數(shù)據(jù)顯示，28日行情爆發(fā)當(dāng)天，兩市融資余額不增反降，由27日的6947億元降至6916億元，下降了31億元。可見(jiàn)，本次行情的大幅反彈并非來(lái)自于融資資金的直接推動(dòng)。當(dāng)然，融資資金的作用也并不能視而不見(jiàn)，前期不斷堆量的融資資金顯然已為反彈奠定了基礎(chǔ)。另外，行情反彈當(dāng)日，融資資金發(fā)揮四兩撥千斤的作用，通過(guò)精準(zhǔn)出擊熱門題材股，為提高市場(chǎng)的做多氛圍釋放能量。至于融資余額整體上的下降，分析人士認(rèn)為，不排除之前錯(cuò)誤抄底而被套的資金趁反彈解套后暫時(shí)離場(chǎng)的可能。
在近兩日向好行情中，盡管券商、地產(chǎn)等大市值板塊的較好表現(xiàn)有目共睹，但證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部的統(tǒng)計(jì)顯示，這些板塊中的融資融券標(biāo)的卻受到了融資資金的明顯拋籌。10月28日，19只券商股中，僅有光大證券、山西證券、招商證券3股獲得融資資金小幅增持，剩下的海通證券、東吳證券、長(zhǎng)江證券等16股則均遭到了融資資金凈流出，中信證券和宏源證券的融資資金凈流出最為明顯，分別為2.8億元、1.2億元。19只券商股的融資資金凈流出合計(jì)6.68億元，平均凈流出0.35億元。
銀行板塊的融資狀況也與上述情形類似。10月28日，16只銀行股的融資資金凈流出合計(jì)5.24億元，平均凈流出0.33億元，招商銀行的融資凈流出最大，為1.73億元。
精準(zhǔn)狙擊熱門題材股 多股融資增幅超10%
與金融、地產(chǎn)板塊形成反差的是，鐵路基建、核電核能、軍工航天等熱門題材則受到了融資資金的特別關(guān)照。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、特銳德、中核科技、沃爾核材、航天科技、航天動(dòng)力等多只標(biāo)的均在10月28日收盤后出現(xiàn)了融資余額較上一交易日增加10%以上的狀況。由于融資資金大步入場(chǎng)搶籌，也使得這些標(biāo)的當(dāng)天攜手大漲，如中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、特銳德、航天科技均告漲停。中國(guó)鐵建當(dāng)天新增2.08億元融資資金，占該股當(dāng)日成交總額的11.44%，中核科技、航天科技的這一比例也在7%左右。
融資資金快、準(zhǔn)、狠的出手，往往令相關(guān)個(gè)股隔日再發(fā)后力，這是因?yàn)橥顿Y者一般都以融資盤的大肆介入作為看多依據(jù)，并借此操盤。比如，昨日收盤中國(guó)中鐵、中核科技、航天科技等均大漲5%以上，同時(shí)價(jià)漲量增的格局非常明顯。
不過(guò)，單純地以融資盤的大肆介入來(lái)指導(dǎo)做多操作，并不能保證投資者的收益，個(gè)中風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)并不小。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月28日融資凈流入幅度最為明顯的標(biāo)的是上海普天，該股當(dāng)天融資余額為10185.98萬(wàn)元，較上一交易日增加3341.64萬(wàn)元，增幅達(dá)到48.82%。但融資資金的猛增并未給上海普天的股價(jià)帶來(lái)強(qiáng)勁推力，該股當(dāng)天僅漲1.69%，次一交易日則收跌1.92%，均大大落后于同期的大盤。另一標(biāo)的歐比特也與上海普天情形相似。
因此，投資者在跟蹤兩融標(biāo)的時(shí)候，除了密切關(guān)注相關(guān)標(biāo)的的兩融數(shù)據(jù)變化之外，同時(shí)關(guān)注個(gè)股基本面變化以及同類個(gè)股的聯(lián)動(dòng)強(qiáng)弱也非常有必要。
