監(jiān)管層叫停傘形信托、檢查券商兩融業(yè)務(wù)、24只新股連發(fā)，在近期多重利空的打壓下，公募基金不畏市場巨幅震蕩，毅然在上周完成了大幅度的加倉。
第三方基金研究機(jī)構(gòu)好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年2月6日，公募基金中股票型基金(主動(dòng)管理)上周主動(dòng)增倉4.92%，倉位較上個(gè)月相比有進(jìn)一步增加，當(dāng)前倉位達(dá)到85.62%，距離“88魔咒”更近一步。
2月9日起，2015年第二批新股開始發(fā)行�！�88魔咒”+打新效應(yīng)，會(huì)是怎樣的一周?
公募逆市加倉
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來滬深300大跌5.31%，重倉金融、地產(chǎn)、基建等一線藍(lán)籌的基金在“風(fēng)雨中飄搖”。
然而公募基金經(jīng)理們卻忙得不亦樂乎，一部分推崇價(jià)值投資的基金經(jīng)理在過去的一個(gè)月承受了不小的壓力，另外一些靈活的基金經(jīng)理在過去一段時(shí)間，調(diào)倉動(dòng)作不斷。北京一位基金經(jīng)理助理告訴記者，一些基金完成了向藍(lán)籌、成長、價(jià)值的均衡配置。
來自第三方機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)也證實(shí)了這一點(diǎn)。好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2月6日主動(dòng)管理型的股基加倉到85.62%，標(biāo)準(zhǔn)混合型基金和偏股型基金的倉位相較前一周也有明顯的主動(dòng)調(diào)倉，其中偏股型基金的倉位接近80%達(dá)到79.8%的位置。
好買基金的數(shù)據(jù)同時(shí)也顯示，在可統(tǒng)計(jì)的75家基金中，43家基金公司的當(dāng)前倉位達(dá)到或超過了八成，華潤元大居首達(dá)到95%，農(nóng)銀匯理與德邦也都超過90%，位列二、三。也就是說，在上周滬指大跌4.19%的情形下，公募依然選擇了“逆勢加倉”。
這一次公募的判斷是正確的，9日大盤低開高走，盤中漲幅一度接近1.4%，截至下午3點(diǎn)報(bào)收3095.12點(diǎn)，漲幅為0.62%，滬深300則上漲1.01%�！罢{(diào)倉反映了公募對市場的預(yù)判�！鄙虾Ｒ幻蓟鸾�(jīng)理告訴記者。
隨著公募的大力加倉，“88魔咒”也隨之臨近。
不過，在多位公募投研人士看來，“88魔咒”在2010年之前說得很多，但最近幾年兩者的關(guān)系越來越小。上海一位公募投資管理部總監(jiān)告訴記者，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、信托、券商兩融存量等很多新增資金參與，公募基金倉位對市場的影響不像過去的作用那么明顯。
“基金在大理財(cái)市場的占比越來越小，隨著大理財(cái)、保險(xiǎn)等大體量資金入市，"88魔咒"正在成為歷史�！鄙鲜龉纪顿Y管理部總監(jiān)說道。
基金業(yè)績分化明顯
數(shù)據(jù)顯示，申萬二級(jí)行業(yè)指數(shù)今年以來行業(yè)漲幅按照由高到低的順序前十位是互聯(lián)網(wǎng)傳媒、運(yùn)輸設(shè)備、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、營銷傳播、醫(yī)療器械等這些價(jià)值成長型板塊，而房地產(chǎn)、航運(yùn)、銀行、證券、基建、電力等藍(lán)籌板塊的跌幅均在10%以上，價(jià)值、成長強(qiáng)于藍(lán)籌的行情十分明顯。
在此氛圍下，在2014年取得前十佳績的基金如今業(yè)績出現(xiàn)了較大的分化。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至2月6日，2013年漲幅第一的工銀金融地產(chǎn)漲幅0.41%，在天天基金網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的703只同類型股基中排名第396位，同樣重倉房產(chǎn)、建筑、金融的海富通國策導(dǎo)向的表現(xiàn)更為糟糕，今年來大跌9.85%，在703只同類型股基中排名第674位，幾乎墊底。
去年，海富通國策導(dǎo)向在同花順iFinD統(tǒng)計(jì)的371只同類型股基中高居第二，業(yè)績差距之懸殊令人唏噓。表現(xiàn)欠佳的還有去年排名第六的博時(shí)主題，其重倉股為萬科A、中國平安等一線藍(lán)籌。
同樣也有例外。去年排名第三的工銀信息產(chǎn)業(yè)延續(xù)了去年的優(yōu)異表現(xiàn)，年初至今漲幅高達(dá)8.35%，去年第五的寶盈策略更加不容小覷，今年來大漲11.34%。
不過同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，寶盈策略在去年四季度末重倉了民生銀行、中國平安、中國人壽等大藍(lán)籌，在此情形下仍有超過10%的漲幅，不過沒有證據(jù)顯示寶盈策略增長今年進(jìn)行了調(diào)倉。
“一些偏向于藍(lán)籌的基金看它們最近的市場表現(xiàn)，和滬深300是相逆的。就可以知道它們的調(diào)倉方向了�！鄙虾Ｒ晃还苫鸾�(jīng)理向記者分析稱。
隨著9日滬深300大漲，業(yè)績分化有所緩解。亦有相當(dāng)一部分基金經(jīng)理更加偏向于價(jià)值投資，短期的市場波動(dòng)并不會(huì)改變其既定的投資策略。
“短期市場在震蕩，目前沒有存量資金進(jìn)來。但隨著降準(zhǔn)通道打開，中期及今年上半年來說，應(yīng)該有一波像樣的行情。短期會(huì)切到偏成長風(fēng)格，不過我覺得今年主基調(diào)還是偏藍(lán)籌的�！鄙鲜錾虾Ｒ晃还纪顿Y管理部總監(jiān)表示，現(xiàn)在成長股、價(jià)值股估值被炒起來了，目前股價(jià)不足以支撐，存量資金更青睞低估值藍(lán)籌。
