6月8日，又一款與藝術(shù)品相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品上線，這款名為“贏-收藏”的投資產(chǎn)品，出自浙江西湖文化傳媒有限公司打造的文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投融資平臺——贏程網(wǎng)。隨著這款以青田石、昌化石為一期標(biāo)的、年化收益10%-15%的產(chǎn)品上線，其背后儲備多年的投融資平臺的正式面世。
從今年開年始，雖然藝術(shù)基金、藝術(shù)信托風(fēng)光不再，但基于市場強烈的融資需求，業(yè)內(nèi)對藝術(shù)金融探索并未止步，無論是藝術(shù)P2P還是藝術(shù)家公盤，新的藝術(shù)金融產(chǎn)品層出不窮。而贏程網(wǎng)就是一個新產(chǎn)品。近日，記者就藝術(shù)市場投融資需求狀況，以及藝術(shù)品投融資平臺商業(yè)模式專訪了贏程網(wǎng)負(fù)責(zé)人許毅平。
藝術(shù)行業(yè)的P2C平臺
贏程網(wǎng)將“贏-收藏”定位為基于互聯(lián)網(wǎng)金融、專注藝術(shù)品金融服務(wù)的藝術(shù)品投資產(chǎn)品。許毅平告訴記者，之所以看好藝術(shù)品行業(yè)的投融資，正是發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品市場總量巨大，“中國現(xiàn)在是全世界最具活力的藝術(shù)品市場，中國藝術(shù)品金融在近幾年的發(fā)展也相當(dāng)迅猛，正處于前所未有的機遇期。”
藝術(shù)品質(zhì)押融資作為藝術(shù)品金融化的重要形式，近幾年的確進(jìn)入快速發(fā)展期，民間借貸更是普遍，但今年迅速崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，卻是看到了民間借貸的問題所在，“民間借貸融資成本極高，而且因為是自有資金放貸，受流動性影響比較大，另外貸款人的信用和藝術(shù)品安全也受到考驗。”許毅平稱。
贏程網(wǎng)目前采取的是P2C(Person
to
Company)的借貸形式，一方面基于風(fēng)險控制的要求，另一方面是為中小微文創(chuàng)企業(yè)解決融資困局而做出的構(gòu)架，但P2C的模式有明顯的局限性，在藝術(shù)行業(yè)，要求借款人為企業(yè)有頗多困難，對此，許毅平也表示：“我們也允許有個人借款人的，對這樣的借款人有單獨標(biāo)準(zhǔn)�！�
對借款人資質(zhì)的要求是一家投融資平臺風(fēng)控的基礎(chǔ)，對此贏程網(wǎng)表現(xiàn)得有些苛刻，“對個人借款人，我們要求戶籍必須在蘇浙滬，名下有可交易的不動產(chǎn)，年齡在24-60周歲，無涉訴，銀行互保、聯(lián)保不超過500萬元，信用貸款不超過200萬元，個人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%�！痹S毅平告訴記者，包括戶籍在內(nèi)的一切苛刻要求，都是為了平臺能做到有效的風(fēng)險控制。
分布式風(fēng)險控制手段
目前國內(nèi)藝術(shù)品質(zhì)押融資主要以商業(yè)銀行貸款和P2P兩種形式為主，前者使用商業(yè)銀行+預(yù)收購人機制實施，經(jīng)過近些年的探索，業(yè)務(wù)模式雛形已現(xiàn)，其中以濰坊銀行較為突出；后者是將互聯(lián)網(wǎng)金融手段與藝術(shù)品質(zhì)押的產(chǎn)品特征相結(jié)合，簡單來說，就是從互聯(lián)網(wǎng)上要資金。
就藝術(shù)品來說，因為其特殊屬性，缺乏融資渠道，受制于專業(yè)知識和退出渠道有限，商業(yè)銀行并不敢貿(mào)然進(jìn)入藝術(shù)品質(zhì)押貸款領(lǐng)域，針對這些問題，贏程網(wǎng)拿出了自己的解決方案。
“目前國內(nèi)大部分平臺采用單一擔(dān)保機構(gòu)，大多為中小型拍賣公司，來作為預(yù)收購機構(gòu)，覆蓋的品類一般為該機構(gòu)的大部分經(jīng)營品類�？v向看，這種風(fēng)控手段過于單一，即產(chǎn)品總體量受該機構(gòu)回購能力所限，評估專家為固定團(tuán)體，道德風(fēng)險較高，退出渠道過于狹窄；橫向看，這種模式過于扁平，該機構(gòu)對于不同經(jīng)營品類的處置能力差別較大，這對貸前的審核提出了很高要求�！睂Υ耍A程網(wǎng)采取得的是分布式風(fēng)險控制手段。許毅平稱：“就是將預(yù)收購機構(gòu)分散化，優(yōu)先選擇行業(yè)內(nèi)實力機構(gòu)合作，每個品類簽約數(shù)個機構(gòu)，采用機構(gòu)反向競價確值、風(fēng)險備付金制度、備選收購人機制等方式�！�
據(jù)記者了解，贏程網(wǎng)目前簽約的預(yù)收購人基本為細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍機構(gòu)，但目前數(shù)量較少，未來隨著業(yè)務(wù)的擴展和門類的增加，數(shù)量會否增多，且會否逐步擴大到細(xì)分領(lǐng)域里現(xiàn)金流充裕、業(yè)務(wù)量更大的其他實力機構(gòu)，還有待觀察。
第三方資金托管保證資金安全
另外值得關(guān)注的是，贏程網(wǎng)是國內(nèi)極少數(shù)真正采用第三方資金托管的藝術(shù)品互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。其合作的第三方資金托管平臺為易寶支付。銀監(jiān)會規(guī)定對于P2P機構(gòu)不得設(shè)資金池、不得為投資人提供擔(dān)保，但由于資金池產(chǎn)生的巨大收益，目前絕大多數(shù)平臺仍未采用資金托管。
“我們不經(jīng)手投資人的資金，都是綁定易寶支付，雖然這樣在操作上增加第三方賬戶綁定的步驟，會讓支付變得相對復(fù)雜，但對用戶資金的安全性來說更有保障，也從側(cè)面保證了我們借款人的真實存在�！�
另外，據(jù)介紹，贏程網(wǎng)也是目前國內(nèi)唯一由國有博物館提供全面?zhèn)}儲服務(wù)的，質(zhì)押的藝術(shù)品全部存放在杭州西湖博物館，贏程網(wǎng)出資租用存儲空間，同時對每一個質(zhì)押物按評估價格進(jìn)行全額投保，對于玉石類、木材類藝術(shù)品不設(shè)免賠額，這些費用都包含在向借款人收取的綜合服務(wù)費中。
在借款人的質(zhì)押標(biāo)的物選擇上，贏程網(wǎng)傾向于原料類藝術(shù)品，也就是原料價值比較高的藝術(shù)品，這自然是基于藝術(shù)品作為資產(chǎn)的風(fēng)險控制所考慮，如昌化石、青田石等，原料類藝術(shù)品造假相對難、估值較準(zhǔn)確等特征決定其比較適合作為藝術(shù)品質(zhì)押融資的標(biāo)的物。
記者觀察發(fā)現(xiàn)，上線首日，雖然全部滿標(biāo)，但是仍然存在客戶體驗和流程設(shè)計等問題。從新平臺的成立，到放眼開年以來藝術(shù)品投融資平臺的不斷冒出，藝術(shù)品投融資平臺的推進(jìn)會對藝術(shù)品行業(yè)內(nèi)的民間借貸產(chǎn)業(yè)造成一定沖擊，但長期來看，只要不是以藝術(shù)品為幌子、以自融為目的平臺，還是會滿足一部分藝術(shù)市場融資需求，也會增加藝術(shù)品作為資產(chǎn)配置的流動性。
