因為涉嫌造假而被暫停上市的勝景山河在4月6日的第二次上會中并無懸念地被否決了上市資格。證監(jiān)會同時還要求勝景山河按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人申購資金。一度在市場上鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的勝景山河事件也將因此而落幕。
這顯然不是一個令人滿意的結(jié)果，更不能對市場上的造假上市行為，或者說虛假陳述騙取上市資格的行為構(gòu)成震懾力，相反還會令違法違規(guī)者深受鼓舞。
勝景山河通過虛假陳述的方式騙取上市資格的行為，其性質(zhì)無疑是惡劣的。根據(jù)證監(jiān)會認(rèn)定，勝景山河招股書未披露相關(guān)信息，構(gòu)成重大遺漏，違反了證券法等有關(guān)規(guī)定。因此，取消勝景山河的上市資格就在意料之中。
但僅僅只是取消勝景山河的上市資格顯然不夠。作為勝景山河來說，必須為自己騙取上市資格的行為承擔(dān)法律責(zé)任。
應(yīng)該說勝景山河并不是騙取上市資格的第一家，從立立電子到蘇州恒久，甚至包括成功上市的綠大地，這都是騙取上市資格的典型。為什么這些公司會一次次地騙取上市資格呢？究其原因就在于違法違規(guī)的成本太低。這些公司一旦上市成功，不僅可以募得數(shù)以億計的巨額資金，而且公司控股股東等大股東都可以一夜暴富。即便造假上市或虛假陳述的行為暴露，這些公司也不需要承擔(dān)任何責(zé)任，只需要將募資以及對應(yīng)的存款利息退還給投資者就可以了。這對于相關(guān)公司來說，并無任何損失。立立電子如此，蘇州恒久如此，如今，勝景山河仍然如此。至于綠大地，因為成功上市，其上市資格甚至依然得以保留。正是基于造假上市及虛假陳述的低成本甚至無成本，對于相關(guān)公司來說，不造假白不造假，而為了造假上市成功后的巨額利益，相關(guān)公司也就紛紛造假。
正是基于這種現(xiàn)狀，為打擊違法違規(guī)行為，這就有必要增加造假者或者虛假陳述者的違法違規(guī)成本，讓相關(guān)公司對自己的違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。其實在這方面，《證券法》還是有相應(yīng)規(guī)定的。如《證券法》第189條規(guī)定，發(fā)行人不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)，尚未發(fā)行證券的，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。鑒于勝景山河募資金額達(dá)到5.8億元，按此款規(guī)定，當(dāng)處以580萬元到2900萬元的罰款。若按此處罰，這對于那些試圖造假上市或通過虛假陳述騙取上市資格的公司來說，無疑具有巨大的威懾作用。
不僅如此，對于保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)也要嚴(yán)格查處。騙取上市資格，這是證券市場中的惡劣事件，保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)負(fù)有不可推卸的責(zé)任。因此，有必要對負(fù)有責(zé)任的中介機(jī)構(gòu)從重處理。比如取消保薦代表終身從業(yè)資格，取消保薦機(jī)構(gòu)從業(yè)資格1~3年。如此一來，保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)也就不敢為虎作倀。若果真如此，就不會再有第二個勝景山河出現(xiàn)了，中國股市的投資環(huán)境將會因此干凈許多。