|
國際金融危機帶給各國金融監(jiān)管機構最重要的教訓之一，就是以往只針對單一機構進行的微觀審慎管理失靈。面對層出不窮的金融創(chuàng)新，如何更有效地監(jiān)管金融機構，防范系統(tǒng)性風險，成為維護全球金融穩(wěn)定、推動經濟復蘇的重要命題。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會7月份公布了全球系統(tǒng)重要性銀行評定標準的征求意見稿，包括法國巴黎銀行、英國巴克萊銀行、匯豐銀行、中國銀行和美國銀行等28家具有全球系統(tǒng)重要性的金融機構都可能被列入其中，接受統(tǒng)一監(jiān)管。這表明宏觀審慎監(jiān)管國際合作又向前邁進了一步。
在2010年的二十國集團領導人峰會上，各國就加強系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管達成共識，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》應運而生。該協(xié)議不僅對金融機構的整體杠桿比率提出了新的要求，而且對系統(tǒng)重要性金融機構提出了附加資本等更加嚴格的標準，但系統(tǒng)重要性金融機構的認定標準和評級指標并未明確，令監(jiān)管措施缺少實際操作性。此次的征求意見稿是有效協(xié)議的必要條件，也是國際金融危機爆發(fā)以來，國際組織實施以宏觀審慎為主導的金融監(jiān)管改革實踐中的一項重要措施。
事實上，歐美國家在2008年國際金融危機爆發(fā)后就致力于推動宏觀審慎金融監(jiān)管。2010年7月和9月相繼面世的美國《多德—弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》和歐盟的《泛歐金融監(jiān)管法案》，以及英國今年6月發(fā)布的《金融監(jiān)管新舉措：改革藍圖》等，都將監(jiān)測和防范系統(tǒng)性風險，維護金融體系的總體穩(wěn)定和可持續(xù)性列為要務并明確責任機構�！�
《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》重點監(jiān)控的對象——系統(tǒng)重要性金融機構，是指規(guī)模巨大并容易對某一個國家或全球金融體系穩(wěn)定造成重大沖擊的金融機構。對其認定的標準，包括銀行規(guī)模、與其他銀行的關聯(lián)性、在某類業(yè)務或市場中的可替代性以及在全球市場的影響力等5項指標。此外，還對這些銀行設定了一定的附加資本要求，監(jiān)管者有權對無法達到資本金要求的銀行暫停派發(fā)股息，并采取限制性措施。
系統(tǒng)重要性金融機構認定標準的出臺為新資本協(xié)議的實施掃清了障礙，但是要全面推廣該協(xié)議仍然面臨巨大挑戰(zhàn)。認定標準在征求意見的過程中暴露出不少分歧，如對新興市場國家金融市場的特殊性考慮得較少，沒有區(qū)分全球和國內的系統(tǒng)重要性金融機構等。
當前,盡管認定標準仍受質疑，但隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在全球范圍內的逐步推廣，各國金融監(jiān)管機構和大型銀行只有服從這種“世界標準”，才能應對激烈的市場競爭。
|