金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第六次峰會今天起在巴西的福塔萊薩舉行。本次峰會主題是“實(shí)現(xiàn)包容性增長的可持續(xù)解決方案”，而核心是擬推動金磚國家開發(fā)銀行和應(yīng)急儲備基金兩個金磚合作項(xiàng)目的建立。這昭告世人，金磚國家合作正在大踏步深化推進(jìn)到了金融層面。
從英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆·奧尼爾提出的一個概念，到形成一種合作機(jī)制，金磚國家作為一種新型力量在當(dāng)今世界的崛起，極富戲劇性。5年前金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人的首次會晤即遭逢金融危機(jī)，在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和政治領(lǐng)域的固有缺陷而陷入了低增長、零增長甚至負(fù)增長困境后，聚集了全球近一半人口的金磚國家逐步成了全球經(jīng)濟(jì)事實(shí)上的主要引擎。截至去年，“金磚五國”GDP約占世界總量的20%，貿(mào)易額占15%，而對全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率則超過60%。國際貨幣基金組織(IMF)預(yù)計，明年金磚國家經(jīng)濟(jì)增長將達(dá)到世界總量的62%，而日漸式微的西方七國集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)增長退至世界總量的13%。
以今日“金磚五國”在世界的影響力，進(jìn)一步加強(qiáng)合作，鞏固和不斷提升地位就更加重要。而這種緊密合作的著力點(diǎn)就在金融領(lǐng)域。推動建立金磚國家開發(fā)銀行和成立應(yīng)急儲備基金，便是致力于推動建立公平合理的國際金融新秩序的最新努力�！敖鸫u五國”領(lǐng)導(dǎo)人在南非峰會后表示，將聯(lián)合五國央行建立1000億美元的應(yīng)急基金。以筆者理解，這個應(yīng)急基金實(shí)際也是外匯儲備池基金。金磚國家的外匯儲備池主要作為一種保險措施，在成員國發(fā)生國際收支問題時，可為其提供幫助。特別是今年，美聯(lián)儲或加快退出QE的腳步，當(dāng)某個成員國因本幣急劇貶值或資金快速流出而發(fā)生銀行系統(tǒng)危機(jī)時，就可向外匯儲備池尋求幫助。今年上半年G7因?yàn)蹩颂m危機(jī)而對俄羅斯實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁導(dǎo)致盧布貶值等一系列事件，更表明了這種保險的必要性。同時，外匯儲備池也是作為對IMF援助的一種替代選擇。IMF掌握在發(fā)達(dá)國家手中，大部分資金或用于拯救歐元，或用于拯救發(fā)達(dá)國家貨幣，發(fā)展中國家很少有機(jī)會使用。不過，作為對比，以特別提款權(quán)計算的IMF資金規(guī)模為3695億美元。但I(xiàn)MF有188個成員國，隨時可能需要金融援助的國家也比較多。從這個角度講，雖然金磚國家儲備池的規(guī)模不及IMF，但對于“金磚五國”來說已足夠。并且，這個外匯儲備池對全球金融格局也有積極影響，發(fā)達(dá)國家極不情愿出讓IMF的權(quán)力分配，目前金磚國家在IMF所占權(quán)重沒有實(shí)質(zhì)性提升，集體爭取就有了更大的意義，凝結(jié)成一個聲音對話語權(quán)增加有積極的作用。
當(dāng)然，對于金磚國家而言，更具戰(zhàn)略意義的還是建立金磚國家發(fā)展銀行。金磚國家開發(fā)銀行是世界銀行和IMF外成立的具有全球影響的金融機(jī)構(gòu)。它的建立，能使發(fā)展中國家在面臨經(jīng)濟(jì)困難和財政困難時，除了向世界銀行和IMF求援外，也可以向金磚國家開發(fā)銀行求助，其職能涵蓋共同的外匯儲備和應(yīng)急基金，還規(guī)定銀行未來的投資方向，包括對發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)等中長期投資的貸款和投資措施等制定規(guī)則。而且，今天的世界，與世界銀行和許多地區(qū)開發(fā)銀行成立時有著明顯的不同。金磚國家提出建立新的開發(fā)銀行為反映所發(fā)生的巨大變化提供了重要的機(jī)會，它將有現(xiàn)代的金融工具、強(qiáng)大的治理能力和廣泛的授權(quán)。而且，建立開發(fā)銀行將簡化金磚國家間的相互結(jié)算與貸款業(yè)務(wù)，從而減少對美元和歐元的依賴，將有效保障成員國間的資金流通和貿(mào)易往來。
現(xiàn)在，圍繞著建立金磚國家發(fā)展銀行，還有一些實(shí)質(zhì)性難題。一是資產(chǎn)規(guī)模。中國希望金磚國家發(fā)展銀行的出資規(guī)模達(dá)到1000億美元，可部分國家只想做到500億美元規(guī)模。不過，這屬于發(fā)展中的問題，相對容易解決。二是開發(fā)銀行總部所在地。南非熱衷于扮演東道主角色，但俄羅斯希望能落腳莫斯科。眼下俄羅斯正在準(zhǔn)備關(guān)于銀行成立的政府間協(xié)議，而巴西則已草擬了金磚國家發(fā)展銀行的章程。金磚各國都在躍躍欲試，互不相讓。而擁有“金磚之父”之稱的吉姆·奧尼爾在去年金磚國家峰會召開前夕則建議，金磚國家開發(fā)銀行的總部不妨就選址金磚國家以外的倫敦，因?yàn)榭紤]地理、時區(qū)等各項(xiàng)因素，倫敦的綜合條件最優(yōu)。這一想法也在經(jīng)濟(jì)學(xué)界引起共鳴。不過，依筆者之見，即便是站在中立的立場也認(rèn)為，中國的上海是金磚國家開發(fā)銀行的首選之地。作為建設(shè)中的國際金融中心、國際航運(yùn)和貿(mào)易中心，上海具有國際貿(mào)易和國際結(jié)算的獨(dú)特優(yōu)勢。作為“先行先試”的自貿(mào)區(qū)，上海有更大的風(fēng)險承受能力。在未來幾年，上海將要建成人民幣全球交易清算中心，甚至到2020年基本建成與中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心，這在人民幣國際化不斷加快的今天，就有了其他幾個金磚國家難可比擬的優(yōu)勢。
金磚各國能否齊心協(xié)力，將多元化和整體實(shí)力轉(zhuǎn)化為真正的金融合作機(jī)制，向世界發(fā)出金磚國家一致的聲音，就看金磚五國首腦這次怎么協(xié)商了。
