住建部、財(cái)政部、央行近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于發(fā)展住房公積金個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的通知》，這是繼央行此前放水房貸政策后的又一個(gè)救樓舉措。以放寬貸款為核心的公積金救市新政，對(duì)于公積金貸款者來(lái)說(shuō)當(dāng)然是一大利好消息。畢竟公積金貸款與銀行房貸相比，利率要低得多，可以為購(gòu)房者節(jié)約很多成本。
不管是放寬商業(yè)銀行的房貸政策，還是放寬公積金房貸政策，共同目的之一都是救市。目前，央行放松房貸的救市效果尚不明顯。那么，公積金救市效果又會(huì)如何呢?不妨在此做一個(gè)簡(jiǎn)單的分析。
從公積金規(guī)模來(lái)看，目前繳存總額達(dá)7.03萬(wàn)億元，職工提取總額達(dá)3.49萬(wàn)億元，而公積金貸款總額不得而知。但可以計(jì)算的是，公積金剔除提取總額、貸款總額以及預(yù)留提取準(zhǔn)備金后，總量非常有限。
《通知》提出，住房公積金個(gè)人住房貸款發(fā)放率低于85%的設(shè)區(qū)城市，可適當(dāng)提高首套自住住房貸款額度。假如這個(gè)“住房公積金個(gè)人住房貸款發(fā)放率”是指公積金貸款與繳存公積金比率的話，那么該比率設(shè)定之高之寬是罕見(jiàn)的，要知道，《商業(yè)銀行法》規(guī)定的存貸款比例也僅為75%。將公積金貸款發(fā)放率定在85%，有一點(diǎn)必須警惕——要防止放貸過(guò)度導(dǎo)致公積金出現(xiàn)“錢(qián)荒”，最終影響到職工正常提取公積金的權(quán)益。
還要提醒的是，目前的高房?jī)r(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了國(guó)民收入的承受能力，這是市場(chǎng)需求望而卻步的根源所在。以高房?jī)r(jià)為特征的中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，不是通過(guò)放水貨幣信貸就能夠救的。一味地這樣放水下去，可能出現(xiàn)適得其反的結(jié)果。放水貨幣信貸必然推高房?jī)r(jià)，而房?jī)r(jià)越高需求就越謹(jǐn)慎;購(gòu)房人越買(mǎi)不起房，市場(chǎng)就會(huì)越來(lái)越低迷，最終只有一條路：泡沫破滅。對(duì)此，決策者必須有一個(gè)清醒的認(rèn)知。
