|
[進入京滬競相打造國際金融中心專題]
7月12日，盡管上�？崾铍y耐，但一場關(guān)于上海國際金融中心建設(shè)的討論仍吸引了眾多海內(nèi)外的經(jīng)濟學(xué)專家和各行業(yè)企業(yè)家齊集于此，參加第五屆SNAI-ASU企業(yè)家高層論壇。本屆論壇主題是“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化——金融市場的機遇和挑戰(zhàn)”。2007年度諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者、美國普林斯頓高級研究所社會科學(xué)院教授埃里克·馬斯金用其贏得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的“機制設(shè)計理論”，獻計上海國際金融中心建設(shè)。上海市委常委、副市長屠光紹還以學(xué)生姿態(tài)亮相會場，并就完善金融市場功能與上海金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展等問題請教了與會學(xué)者。
三問金融市場建設(shè)
“在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中，金融市場能夠起到哪些方面的作用？或者說，金融市場是通過什么機制來促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整？”屠光紹在主旨演講一開始，就向在座學(xué)者拋出了第一個問題。
“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動，實質(zhì)上預(yù)示著人類經(jīng)濟社會發(fā)展的一個重要軌跡。上海正處在一個從工業(yè)化為主向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)化的時期。目前，建設(shè)中的上海國際金融中心，其核心是市場體系，目標(biāo)是服務(wù)全國。因此，如何建立一種機制，完善金融市場資源配置功能、健全上海的金融市場體系，為全國服務(wù)。”第二個問題，屠光紹提出，什么樣的金融市場才能更好地促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。這個問題涉及到現(xiàn)在業(yè)內(nèi)廣泛討論的有關(guān)金融市場有效性的問題。屠光紹解釋說，所謂有效，就是金融市場要比較全面準(zhǔn)確地通過價格機制來反映各種市場信息。
“怎么樣把建設(shè)上海國際金融中心與促進上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)合起來，實現(xiàn)上海自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化�！蓖拦饨B最后一個問題直指上海國際金融中心建設(shè)。截至2007年，上海第三產(chǎn)業(yè)占上海GDP的比重僅為51.6％。除了產(chǎn)值比重，屠光紹指出，上海金融業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈還有部分環(huán)節(jié)比較薄弱、產(chǎn)業(yè)鏈不夠長等內(nèi)生問題。盡管最近將出臺一些關(guān)于股權(quán)投資基金方面的政策措施，但他仍覺得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。屠光紹認(rèn)為，上海在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)里面急需發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，尤其是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。
市場為主 政府為輔
馬斯金最突出的貢獻是將博弈論引入機制設(shè)計。在他將二者結(jié)合之后，機制設(shè)計變革為——我們不需要一個中央計劃者命令人們?nèi)ピ趺醋�，而是設(shè)計好一個機制，這些人都是為了自己的利益做事情，在這個機制的引導(dǎo)下行動。這一理論引申到上海國際金融中心建設(shè)當(dāng)中，馬斯金說：“金融中心建設(shè)過程中，重點先做什么，先推進什么，應(yīng)由市場來決定，讓政府作決定未必是最好的。對中國來說，產(chǎn)業(yè)升級是計劃者的目標(biāo)，真正做成這個事，還是要靠經(jīng)濟實體當(dāng)中的成員扮演，市場會自動對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化�！辈贿^，鑒于美國次貸危機的經(jīng)驗，馬斯金認(rèn)為，建設(shè)上海國際金融中心在尊重市場的同時，也要加強政府監(jiān)管，“次貸危機證明美國監(jiān)管失效。上海大力發(fā)展金融行業(yè)的方向是對的，但就目前中國市場限制而言，很多金融交易還不能開展。這有待于更加先進的金融工具的開發(fā)，也需要金融交易方面進一步放開”。
而作為馬斯金的得意門生，現(xiàn)任清華大學(xué)經(jīng)濟系主任白重恩與其老師的意見不謀而合，他指出，要產(chǎn)業(yè)升級，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，就必須有新型的金融工具，這對金融的提供者提出了更高的挑戰(zhàn)，這已經(jīng)超出了國家發(fā)改委、銀監(jiān)會或證監(jiān)會所能掌握的，只有創(chuàng)業(yè)投資者自己才能提供。所以，政府在資源配置上起的直接作用應(yīng)該減弱，讓市場做主。 |