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[書摘]上市融資推進(jìn)移動(dòng)通信發(fā)展
2014-10-22    作者:    來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)
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  中國(guó)聯(lián)通在紐約的上市時(shí)間是2000年6月21日,在香港的上市時(shí)間是2000年6月22日。楊賢足董事長(zhǎng)在香港參加了上市的儀式,我在紐約參加儀式。

  2000年6月21日上午,中國(guó)聯(lián)通在紐約證券交易所掛牌上市。那天早上在紐交所有個(gè)專門的上市儀式,儀式之前按照慣例有個(gè)早餐會(huì)。早餐會(huì)上,先由紐交所的首席執(zhí)行官迪克R26;格拉索(Dick Grasso)先生致辭,他在致辭中對(duì)中國(guó)聯(lián)通的上市表示祝賀,他說(shuō),在紐交所上市以后,中國(guó)聯(lián)通就變成一家國(guó)際化的上市公司了,股東遍布世界各個(gè)地方。我當(dāng)時(shí)任中國(guó)聯(lián)通上市公司的總裁,由我代表公司致答詞。我們的上市保薦人摩根士丹利很看重這次儀式,預(yù)先請(qǐng)一位英語(yǔ)寫作水平很高的執(zhí)行董事幫助起草了一份講稿。講稿寫得很好,他們希望我照稿讀,但是,在早餐會(huì)上我沒有拿著稿讀。發(fā)言稿不長(zhǎng),我先背下來(lái),然后用自己的表達(dá)方式說(shuō)出來(lái),我覺得這樣更自然一點(diǎn)。我在答詞中,對(duì)各方在中國(guó)聯(lián)通上市過(guò)程中所給予的支持表示感謝,并表示公司會(huì)把上市作為新的起點(diǎn),努力為投資者創(chuàng)造價(jià)值。

  宴會(huì)后,舉行了開市儀式,我國(guó)駐美國(guó)大使李肇星也從華盛頓專程過(guò)來(lái)參加這次儀式。上午9點(diǎn)25分,李肇星大使、格拉索先生、摩根士丹利和中金公司的負(fù)責(zé)人與中國(guó)聯(lián)通的代表一起站在紐交所的平臺(tái)上,按照慣例,我們先向大廳里的人群扔棒球帽,接到帽子的交易員們個(gè)個(gè)喜笑顏開。9點(diǎn)30分,我和李肇星大使一起按下了電鈕,敲響了2000年6月21日紐約證券交易所開市的鐘聲,從此刻起,中國(guó)聯(lián)通正式在紐交所上市了?粗聊簧咸S出現(xiàn)的中國(guó)聯(lián)通上市后股票交易量和股票價(jià)格變化的數(shù)字,我從內(nèi)心感謝包括投行在內(nèi)的各中介機(jī)構(gòu)在上市過(guò)程中的辛勤工作,當(dāng)然也開始感受到一種新的責(zé)任感,這是一種上市公司的管理層所特有的責(zé)任感,既是一種壓力,也是一種動(dòng)力。這種感覺一直持續(xù)在我以后的整個(gè)職業(yè)生涯中。

  中國(guó)聯(lián)通圓滿完成了面向全球的首次股票公開發(fā)行,首次公開發(fā)行股票28.28億股,每股15.58港元,共籌資56.5億美元。2001年6月,中國(guó)聯(lián)通股票提前被正式列入香港恒生指數(shù)成分股。

  上市以后,管理團(tuán)隊(duì)回到公司后的第一件事就是向公司的干部介紹上市的情況,把路演過(guò)程中投資者關(guān)心的問(wèn)題和公司管理層做出的承諾原原本本地告訴大家。

  2002年10月9日,中國(guó)聯(lián)合通信股份有限公司在上海掛牌上市。由于中國(guó)聯(lián)通是在香港注冊(cè)的紅籌公司,無(wú)法直接在上海證券交易所上A股,為了解決這個(gè)問(wèn)題,中國(guó)聯(lián)通成立了一家特別限定的控股公司,經(jīng)營(yíng)范圍僅限于持有聯(lián)通紅籌公司的股權(quán),不直接經(jīng)營(yíng)任何其他業(yè)務(wù)。中國(guó)聯(lián)通此次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)50億股,每股定價(jià)2.3元,這次發(fā)行創(chuàng)造了上海證交所新股發(fā)行規(guī)模的新紀(jì)錄。股票發(fā)行采取網(wǎng)下向法人投資者配售和網(wǎng)上向二級(jí)市場(chǎng)投資者按市值定價(jià)配售相結(jié)合的發(fā)行方式,網(wǎng)上配售中簽率創(chuàng)下市值配售新股以來(lái)最高紀(jì)錄。中國(guó)聯(lián)通通過(guò)A股上市融資115億元。

  聯(lián)通的上市是聯(lián)通發(fā)展過(guò)程中的重要一步,上市不僅使聯(lián)通拓寬了國(guó)內(nèi)和國(guó)際的融資渠道,而且在籌備上市的過(guò)程中完成了公司的重組,按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立起新的企業(yè)治理結(jié)構(gòu),建立了股東大會(huì)和董事會(huì)制度,聘請(qǐng)了獨(dú)立董事,完善了信息披露制度。我和同事們一起,參加了聯(lián)通公司上市的整個(gè)過(guò)程。這個(gè)過(guò)程也是我們了解資本市場(chǎng),了解上市公司的監(jiān)管要求,學(xué)習(xí)上市公司的治理和信息披露的過(guò)程,這對(duì)我們此后的工作是很有幫助的。

  像往常一樣,紐交所每天的開市敲鐘儀式都會(huì)在CNN(美國(guó)有線電視新聞網(wǎng))直播,中國(guó)聯(lián)通上市團(tuán)隊(duì)的另一組人在香港觀看了這段實(shí)況,他們打來(lái)電話說(shuō),從電視上看到你們每一個(gè)人都笑得很甜。我們當(dāng)然很高興,經(jīng)過(guò)連續(xù)幾個(gè)月的上市準(zhǔn)備工作,上市終于成功了,上市籌集的資金進(jìn)入了中國(guó)聯(lián)通的賬戶,美國(guó)報(bào)紙的股票版上多了一家編號(hào)為“CHU”的上市公司。不說(shuō)別的,在上市路演的一個(gè)月中,大家辛勤奔波,連生病了都沒有時(shí)間去醫(yī)院,經(jīng)常顧不上吃飯,有人回到酒店的房間里拿起蠟制的假蘋果就往嘴里塞,F(xiàn)在,大家都覺得松了一口氣。

  紐交所的首席執(zhí)行官格拉索先生陪著我們參觀交易所,看到大屏幕上顯示的正在不斷上升的中國(guó)聯(lián)通的股價(jià),格拉索先生似乎察覺到我們那種滿的神態(tài),也可能他在這樣的時(shí)刻見慣了這樣的神態(tài),他說(shuō)了一句話:“對(duì)于一個(gè)上市公司來(lái)說(shuō),今天只是一個(gè)開始!

  格拉索先生是對(duì)的。之后,圍繞著上市公司所發(fā)生的所有事情都告訴我們,上市只是一個(gè)開端。

  投資者購(gòu)買股票的資金,有的來(lái)自個(gè)人多年的積蓄,有的是準(zhǔn)備用于教育的,有的是用于養(yǎng)老的。這不是做慈善,這是投資,而投資是要有回報(bào)的。投資者們看好公司,盼望著公司能實(shí)現(xiàn)招股說(shuō)明書中所描繪的公司前景。

  上市公司是公眾公司,公眾投資者需要了解公司發(fā)生的事情,因此,上市公司必須保持很高的透明度,除了例行的年度和半年度的業(yè)績(jī)披露以外,上市的管理層要經(jīng)常面對(duì)投資者和媒體,經(jīng)常向公眾報(bào)告公司經(jīng)營(yíng)的情況。不管你的個(gè)性是內(nèi)向還是外向,不管你喜不喜歡講話,如果你是一個(gè)上市公司的首席執(zhí)行官,你必須不斷地講,滔滔不絕地講,把公司和公司管理層做的事情,盡可能多地告訴公眾。

  原以為上市路演是最辛苦的,其實(shí),上市以后,管理層也需要經(jīng)常去路演,讓投資者更了解公司的情況。聯(lián)通上市以后的頭幾年,公司管理層堅(jiān)持每年至少一次路演,走訪主要投資者。

  有個(gè)同事說(shuō),沒有上市的時(shí)候整天盼著上市,以為完成上市就大功告成了,現(xiàn)在才知道,更多的事情是在上市以后。

  有了充足的建設(shè)資金,中國(guó)聯(lián)通開足馬力,快速前進(jìn)。


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