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“居者有其屋”戰(zhàn)略
美國國會的努力得到了克林頓政府的支持。1995年，在一份旨在擴大房屋自有率的戰(zhàn)略性文件的序言中，克林頓總統(tǒng)寫道：“去年，我指示住房和城市發(fā)展部部長亨利·G·希斯內(nèi)羅斯……制定一個長遠(yuǎn)規(guī)劃，實現(xiàn)住房自有率在本世紀(jì)末達(dá)到歷史最高水平。提高住房自有率不僅有利于家庭和社區(qū)，還能夠促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展，壯大中產(chǎn)階級隊伍。重新點燃每一個家庭的購房夢會讓美國為迎接新世紀(jì)的機遇作好充分的準(zhǔn)備。”這番話有何實踐性意義？這份戰(zhàn)略性文件接著說：“對于潛在購房者來說，無力支付高額的首付款和交易費用是限制購房的主要障礙。而另一些家庭則沒有充足的固定收入，無法每月根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)借款條件所規(guī)定的市場利率還款付息。由公私領(lǐng)域充分發(fā)揮其創(chuàng)造力和才智而制定的融資戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)解決購房者的這兩大金融障礙�！�
簡單地說，克林頓政府的意思就是金融領(lǐng)域應(yīng)該找到創(chuàng)新型解決方案幫助那些無力購房者實現(xiàn)買房夢，政府也會不遺余力地給予支持。盡管該戰(zhàn)略有別于在危機中十分顯著的忍者貸款和“騙子”貸款（指不要求借款者提交資料，借款者可謊報收入的貸款），但是卻給即將出現(xiàn)的危機定下了基調(diào)。
克林頓政府還通過其他方式對金融領(lǐng)域施加壓力。1977年通過的《社區(qū)再投資法案》要求銀行在本地市場中經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，尤其是針對低收入群體和少數(shù)族群。但是該法案并沒有明確規(guī)定貸款的指標(biāo)，其執(zhí)行由監(jiān)管者負(fù)責(zé)�？肆诸D政府向監(jiān)管機構(gòu)施壓，要求其通過對銀行進(jìn)行調(diào)查和罰款威脅來執(zhí)行《社區(qū)再投資法案》。仔細(xì)研究銀行的抵押貸款業(yè)務(wù)之后就會發(fā)現(xiàn)，在20世紀(jì)90年代，隨著該法案執(zhí)行的力度逐步加強，貸款也在逐步增加，尤其是在那些具有政治敏感性的大城市里，因為在那里銀行最容易受到監(jiān)督。
這也使我回想起聯(lián)邦住房管理局曾為這些抵押貸款提供擔(dān)保。主要是針對其他金融機構(gòu)敬而遠(yuǎn)之的高風(fēng)險抵押貸款。該部門直接受到政府的管控。2000年，克林頓政府將借款人可申請聯(lián)邦住房管理局擔(dān)保的最低首付標(biāo)準(zhǔn)大幅削減至3%，并增加了該部門可擔(dān)保的抵押貸款的規(guī)模上限，同時還將借款人應(yīng)付的保費金額削減了一半。所有這些舉措都為低收入者住房建設(shè)和貸款市場的繁榮鋪平了道路。
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